美伊战争三周,谁在赚钱、谁在买单?

2 月 28 日,美国和以色列对伊朗发动军事打击。伊朗随即封锁霍尔木兹海峡,全球每天过境的 2,000 万桶石油被掐断。三周过去,IEA 署长 Fatih Birol 3 月 23 日在澳大利亚国家记者俱乐部给出了一个数字:这场战争造成的全球日均石油供应损失为 1,100 万桶。

这个数字超过了 1973 年石油禁运和 1979 年伊朗革命两次危机的损失之和。

中东 9 个国家超过 40 处能源基础设施遭到不同程度损毁。IEA 同期数据显示,全球天然气供应损失达到 1,400 亿立方米,接近俄乌冲突期间欧洲天然气损失(750 亿立方米)的两倍。三周时间,这场冲突在能源市场造成的量化冲击已经超过了 1970 年代的全部。

但供应损失只是故事的一半。另一半是,这场危机有明确的受益者。

普京的意外收获

伊朗战争开始前,乌拉尔原油的交易价格不到 60 美元一桶。这个价格被锁定了将近三年,是西方制裁的直接结果。俄乌战争爆发后,欧美对俄罗斯石油实施价格上限,乌拉尔原油与国际基准布伦特之间长期维持着 30 到 40 美元的折价。这个折价是制裁在发挥作用的最直观信号。

伊朗战争改变了这一切。霍尔木兹海峡封锁后,全球石油市场出现巨大缺口,买家被迫寻找替代供应。据能源与清洁空气研究中心(CREA)数据,3 月前两周俄罗斯化石燃料出口总收入达到 77 亿欧元,日均 5.13 亿欧元,较 2 月的 4.72 亿欧元上涨 8.7%。其中石油出口日均收入为 3.72 亿欧元,两周内额外多赚了 6.72 亿欧元(约 7.77 亿美元)。

乌拉尔原油在三周内从不到 60 美元涨到约 90 美元,涨幅近 80%。据 Al Jazeera 报道,能源分析师 George Voloshin 指出,布伦特同期也从约 65 美元涨至 110 美元以上,但关键不在绝对价格,而在二者之间的价差。乌拉尔与布伦特的折价从战前的约 40 美元大幅收窄。Moscow Times 3 月 16 日报道称,交付至印度的乌拉尔原油一度出现对布伦特的溢价,这在制裁生效以来从未发生过。

换句话说,西方用三年制裁建起来的经济围墙,被三周的伊朗战争拆掉了相当一部分。

特朗普政府 3 月 12 日宣布了一项 30 天制裁豁免,允许各国购买俄罗斯在途石油,财政部长 Scott Bessent 称此举将释放约 1.4 亿桶供应。但分析师普遍认为豁免条件中「不带来重大财务利益」的限制几乎无法执行。与此同时,IEA 宣布释放 4 亿桶战略石油储备,为历史最大规模。这项豁免将于 4 月 11 日到期,届时市场将面临新一轮不确定性。

印度是最直接的行动者。CREA 数据显示,3 月前两周印度购买俄罗斯化石燃料总额达 13 亿欧元,日均 8,900 万欧元,较 2 月的日均 6,000 万欧元增长 48%。Al Jazeera 报道确认,至少 7 艘原本驶往中国的油轮在途中改道印度,其中一艘名为 Aqua Titan 的船已于 3 月 21 日抵达印度港口。当全球都在为油价焦虑的时候,莫斯科和新德里之间的石油贸易正在加速运转。

谁在买单?

供应端损失和受益端收入最终都会传导到消费端。美国消费者是最直接的承受者。

AAA 数据显示,美国汽油全国均价从战前的 2.98 美元涨至 3 月 23 日的 3.96 美元,涨幅 33%。加州均价已达 5.56 美元,堪萨斯州最低也要 3.23 美元。柴油均价 5.07 美元,为 2022 年以来最高。

Fortune 报道指出,这轮油价上涨恰好吞掉了美国家庭刚到手的税收退税。

航空业是最先感受到冲击的行业之一。Platts 评估数据显示,美国喷气燃料价格在三周内上涨超过 60%,部分地区翻倍。United Airlines 成为第一家正式宣布削减运力的美国大型航空公司。CEO Scott Kirby 在内部备忘录中表示公司正在为油价上探 175 美元一桶做准备,这意味着年度燃料成本将增加约 110 亿美元,超过公司「史上最佳年份」利润的两倍。United 将在二三季度削减 5% 的航班。

影响正在向全球扩散。据 CNBC 3 月 21 日报道,Delta Air Lines 也警告可能缩减运力。Euronews 报道显示,澳洲航空、北欧航空、泰国国际航空已经提价,新西兰航空取消了超过 1,000 个航班。

连零工经济都被波及了。据费城 Inquirer 3 月 23 日报道,DoorDash 开始向司机发放每周 5 到 15 美元的油价补贴和 10% 加油返现,以应对司机因油价上涨而减少接单的情况。当一家外卖平台需要为中东战争买单的时候,冲击传导链的长度就不需要多解释了。

伊朗战争三周,全球每天损失 1,100 万桶石油,俄罗斯 15 天多赚了近 8 亿美元,美国消费者的油钱涨了三分之一,4 月 11 日制裁豁免到期后这条传导链还会继续延长。

两党罕见联手,美国要封杀预测市场的体育博彩

原文作者:ChandlerZ,Foresight News

3 月 23 日,加利福尼亚州民主党参议员 Adam Schiff 与犹他州共和党参议员 John Curtis 联合提交立法提案,要求禁止受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的平台上线体育赛事及赌场类游戏合约。这是参议院首份针对预测市场监管的两党提案,目标直指 Kalshi 与 Polymarket 的美国境内业务。

3 月 20 日,美国联邦上诉法院批准内华达州对 Kalshi 执行临时限制令,阻止其体育赛事合约开展。律师 Daniel Wallach 表示,在初步禁令听证会举行前,该公司至少 14 天内无法在内华达州运营。「鉴于根据内华达州法律,临时限制令不可上诉,Kalshi 在此期间将被迫退出该州。」几天前,亚利桑那州已对 Kalshi 母公司提起刑事诉讼,指控其无牌照非法经营博彩业务。

过去三个月,美国已有四项联邦法案以预测市场为目标陆续提出,亚利桑那总检察长对 Kalshi 提起 20 项刑事指控,马萨诸塞州法院裁定其体育合约违反州法,内华达、田纳西等州的执法行动与联邦机构的回应正在形成一场多线交织的监管战。

法案要封什么,议员怎么说

Schiff-Curtis 法案的禁止范围涵盖两类,包括体育赛事相关合约(职业联赛与大学赛事),以及赌场类游戏合约(老虎机、视频扑克、二十一点、宾果游戏等)。Kalshi 与 Polymarket 的交易量目前高度集中在职业体育和大学赛事,两家平台在这一领域已与 FanDuel、DraftKings 等传统博彩平台形成直接竞争。今年超级碗当天,Kalshi 处理的体育相关合约交易量达到 8.71 亿美元,全日 NFL 相关市场总量突破 10 亿美元,这一规模让多个州政府意识到利益争夺已是实质性的。

两位议员的论述各有侧重,Schiff 指向监管套利,称 CFTC 正在为这类市场开绿灯,甚至推动其发展。国会是时候介入,封堵这条违规后门。这种模式违反了各州的消费者保护条例,侵犯了部落自治权,也不会为公共财政带来任何收入。Curtis 指向成瘾风险,犹他州有太多年轻人正接触到易让人成瘾的体育博彩和赌场类游戏合约,这类业务本应由各州监管,而非联邦监管机构负责。

Schiff 提及的「部落自治权」值得留意。印第安部落在多个州持有合法博彩牌照,是现行州级博彩监管框架的重要组成部分,也是受预测市场冲击最直接的利益方之一。这为法案在党派分野之外提供了额外的政治支持来源。

联邦与各州,打的是同一套合约

法案的出现,根源在于一个悬而未决的管辖权争议。CFTC 主张联邦排他管辖,已于 2 月向第九巡回上诉法院提交意见书,声称其对商品衍生品市场拥有专属管辖权,各州无权介入。Kalshi 沿用同一逻辑,已分别起诉亚利桑那、艾奥瓦、犹他等州,试图阻止各州执法。Polymarket 于 3 月初起诉密歇根州,理由相同。

各州的回应是绕开争议、直接动手,马萨诸塞、密歇根、内华达、亚利桑那先后采取行动,主张这些合约本质上是博彩产品,应受州级监管。田纳西州联邦法院站在 Kalshi 一侧,裁定其体育合约属于联邦管辖的掉期产品;马萨诸塞州法院裁定方向相反,认为 CFTC 排他管辖主张「过于宽泛」。同一套合约,两个法院得出截然相反的结论,这也是立法被视为唯一出路的直接原因。

体育类合约在这场争议中处于最不利的位置,CFTC 将预测市场纳入事件合约框架的基础,在于这类合约具有对冲风险、价格发现等经济功能。选举结果、政策走向的合约尚能自圆其说,赛事胜负合约几乎没有可供论证的商业对冲需求,与传统博彩的边界最难划清。

深陷赌球丑闻的 MLB,转身和 Polymarket 签了合作

这场监管战里有个细节值得单独拎出来,美国职业棒球大联盟(MLB)目前正深陷数十年来最严重的赌球丑闻,却在同期与 Polymarket 签署了授权协议,允许其作为联盟官方预测市场平台,独家使用 MLB 赛事数据与标识,双方还约定合作监管平台上的棒球相关押注。

联盟的逻辑是,赛事押注无法阻止,纳入视野总比放任游走于灰色地带要好。而这与 Schiff 的立法路径恰好相反,一个要把体育合约从 CFTC 监管平台上彻底清除,另一个选择用授权协议把预测市场拉进联盟自己的监控范围。

议员们担心的风险,在 Polymarket 上已有前车之鉴。美军对伊朗发动打击前数小时,平台出现大额匿名押注,用户精准押中事件走向并套现数十万美元。对于多数没有信息优势的参与者,体育预测市场的结构与传统博彩高度相似,公开信息早已被定价,冷门市场流动性极差。对于掌握提前信息的参与者,流动性充足的平台则是近乎完美的套利工具,这正是赛事操纵风险的来源,也是议员们的核心担忧所在。

接下来的关键节点是,内华达 14 天听证将决定临时限制令是否转为持久禁令;亚利桑那刑事案件开庭,Kalshi 已致函总检察长恳请撤销指控,结果存疑。

Schiff-Curtis 法案在共和党控制的参议院能走多远,仍是更大的未知数。此前有议员明确指出,因特朗普本人曾在预测市场上获利,部分共和党议员在这一问题上的支持意愿受到影响。

TACO再现!特朗普告诉「华尔街空头」:撒谎可耻但有用

原文作者:叶祯

原文来源:华尔街见闻

美国总统特朗普再次以一条社交媒体推文引发全球市场巨震,尽管其关于中东停火的言论随即被当事方否认,但华尔街依然选择“买入”。

这表明在市场眼中,总统对暴跌的恐惧比他声明的真实性更为重要,而“反复无常”本身已成为遏制空头的一剂猛药。

央视新闻,特朗普周一在社交媒体上发帖,宣布将轰炸伊朗能源设施的最后期限推迟五天,并称双方正朝着“全面彻底解决”冲突的方向进行“非常好的、富有成效的对话”。这一表态瞬间扭转了市场的悲观情绪,华尔街迎来了自美伊冲突爆发以来最为剧烈波动的交易日。

市场开盘后,标普500指数一度大涨2.2%,创下5月以来的最大涨幅,道琼斯工业平均指数盘中一度飙升逾1000点。与此同时,原油价格狂跌超过13%,布伦特原油跌破100美元大关,两年期美国国债收益率一度从高点大幅回落至3.79%。

(布伦特原油跌破百元大关)

然而,就在推文发布不到一小时后,伊朗官方出面否认了正在进行谈判的说法。这一幕与两周前如出一辙——当时特朗普曾宣称“战争已经彻底结束”,同样引发了股市的短暂反弹和油价的回落。

此番重演,令华尔街不得不正视一个更深层的问题:市场究竟在交易什么?

答案并非和平,而是特朗普的市场底线。投资者将这份声明解读为一种信号:总统对市场下跌的厌恶,将最终阻止他兑现那些最极端的威胁。此外,特朗普的反复无常,已成为一种市场稳定器:它既让多头不敢全力追涨,也让空头不敢放手做空。

TACO交易重现市场

周一美东时间上午7时05分,特朗普在社交媒体发文,宣布将对伊朗电力设施动武的48小时最后期限延后五天,理由是双方正进行”非常富有成效的对话”,有望实现”完全彻底的解决”。

消息一出,市场立刻扭转,布伦特原油跌破每桶100美元,跌幅一度超过13%;美股期货大幅跳涨;两年期美债收益率从高点骤降0.22个百分点至3.79%的低位;欧洲股市和债市也从此前的跌势中急速反弹。

美股开盘后,标普500指数一度上涨2.2%,创5月以来最大单日涨幅;道指盘中涨幅超过1000点。然而,随着伊朗方面明确否认谈判正在进行,市场涨幅开始回吐。截至收盘,标普500指数涨幅收窄至约1.2%,道指收涨约630点(1.4%),美债市场的涨势同样有所消退。

(美股主要股指当日走势)

这一幕对华尔街而言并不陌生。两周前,特朗普接受媒体采访时宣称”战争已经彻底结束”,股市随即出现了几乎相同的急涨走势,油价也出现了类似的回调。彼时的涨势同样未能持续。

据媒体分析,特朗普此番表态,部分目的正是为了安抚因战争冲击而动荡的投资者,以避免新一周伊始再度出现痛苦的抛售。上周五,标普500指数已创下一年来最长连跌周线纪录。

明知言辞存疑,为何华尔街依然大涨?

对于华尔街而言,特朗普的声明是否真实或许并不重要。市场的大幅反弹并非因为投资者盲目相信了总统的“停火”说辞,而是他们将此视为一种保证:总统对糟糕市场数据的极度厌恶,最终将阻止他采取更为极端的军事行动。

这场战争自三周多前爆发以来,已令全球经济承压。霍尔木兹海峡的封锁切断了关键能源供应,能源价格飙升带来新的通胀冲击,全球债市已蒸发逾2.5万亿美元,正面临三年多来最大单月跌幅。与此同时,两年期美债收益率自战争爆发以来已累计上行逾半个百分点,令美联储降息空间进一步受压。

RBC财富管理的Tom Garretson表示:”特朗普显然一直在努力压制油价,但或许再一次是债券市场迫使他改变了立场。”

BCA Research首席策略师 Marko Papic 表示:“如果这不能在未来7到10天内得到解决,我们将面临全球经济的大停摆。今天的声明表明,特朗普意识到实体经济可能会跌落悬崖。”

还有分析指出,当前的交易逻辑更像是一场凯恩斯主义的“选美比赛”。

Westwood Capital执行合伙人 Daniel Alpert 指出,市场并非基于事实交易,而是基于其他人的预期进行交易。即便投资者怀疑这是一场谎言,只要他们认为其他人会视为利好并买入,他们就会紧随其后跟进跟单。

此外,错失恐惧症(FOMO)也是推动股市上涨的重要因素。

Interactive Brokers首席市场策略师 Steve Sosnick 强调,没有人愿意错过反弹,一丁点的好消息都能引发市场的强烈反应。同时,股市交易员也在密切跟随原油交易员的步伐,油价的暴跌为股市的反弹提供了实质性的基准。

特朗普的反复对空头意味着什么?

特朗普的不可预测性本身,已成为一种扭曲的市场稳定器:它既让多头不敢全力追涨,也让空头不敢放手做空。

Piper Sandler首席投资策略师Michael Kantrowitz的判断或许最为精准:”真相取决于人们的认知,而特朗普的反复无常只会加剧不确定性,这有助于阻止原本信心满满的空头进一步压低市场。所有这些反复无常都为市场争取了时间,并防止市场出现过度自信——无论好坏。”

在特朗普执政第一年,”TACO交易”深入人心,买入下跌成为市场共识。然而,这场伊朗战争正在动摇这一信念——敌对行动持续升级,伊朗领导层依然掌控局面,霍尔木兹海峡仍处于封锁状态。

Hirtle Callaghan首席投资官Brad Conger表示:”我担心的是,这已经不再完全是特朗普能说了算的事了,不像关税那样可以随时叫停。那些因为特朗普对市场有所回应而感到鼓舞的人,他们的信心是放错了地方的。”

Mizuho银行策略师Jordan Rochester则指出,白宫混乱的信息传递令市场定位陷入困境。

“最难的不是预测战争走向,而是预测白宫的沟通方式,以及市场会对此作出多大反应,”他在客户报告中写道,”我们面对的是一个困惑的市场——不知道这究竟是终局临近的可信信号,还是又一次’差不多完成了’的表演。”

24H热门币种与要闻|美国立法者将提出法案禁止体育预测;SEC引入创新豁免机制(3月24日)

1、CEX 热门币种

CEX 成交额 Top 10 及 24 小时涨跌幅:

  1. BNB +1.58%
  2. BTC +3.88%
  3. ETH +4.28%
  4. SOL +5.47%
  5. XRP +3.02%
  6. DOGE +3.97%
  7. PEPE +4.56%
  8. PAXG -1.18%
  9. TRX -1.13%
  10. TAO +11.09%

24 小时涨幅榜单(数据来源为 OKX):

  1. CSPR +36.58%
  2. HUMA +17.60%
  3. JTO +17.64%
  4. ZRO +14.49%
  5. AR +14.17%
  6. APT +14.27%
  7. WAXP +12.31%
  8. NIGHT +12.15%
  9. G +11.17%
  10. FLOW +10.33%

24 小时币股涨幅榜单(数据来源为 msx.com):

  1. QNTM.M: +33.93%
  2. FFAI.M: +27.17%
  3. FUFU.M: +23.72%
  4. DEFT.M: +22.05%
  5. AXTI.M: +20.58%
  6. ASPI.M: +16.25%
  7. LUNR.M: +15.37%
  8. AAOI.M: +13.43%
  9. HUT.M: +11.31%
  10. VVPR.M: +11.23%

2、链上热门 Meme Top 5(数据来源为 GMGN):

  • AI
  • Island
  • Retard
  • Paper
  • GOON

头条

美国立法者将提出两党法案,禁止 Polymarket 等预测市场的体育预测

美国立法者将提出一项两党法案,禁止 Polymarket 和 Kalshi 等预测市场进行体育赛事预测。(WSJ)

SEC 向白宫提交数字资产及基金披露规则,拟引入创新豁免机制

美国证券交易委员会已向白宫管理和预算办公室提交两项拟议规则,分别涉及数字资产行业及对冲基金、私募股权基金的信息披露要求。其中,数字资产提案包含”创新豁免”机制,允许相关企业在一定期限内豁免注册为经纪商或交易所等受监管实体。SEC 主席 Paul Atkins 此前已将 Form PF 相关新规的生效时间推迟至 10 月 1 日。

特朗普:不认为前伊朗最高领袖哈梅内伊的儿子是当前的领导人

特朗普表示,不认为前伊朗最高领袖哈梅内伊的儿子是当前的领导人。(金十)

行业要闻

伊朗伊斯兰革命卫队称已对以色列及美军基地发动新一轮袭击

伊朗伊斯兰革命卫队表示,已对以色列境内目标以及该地区内的美军基地发动新一轮袭击。(金十)

伊朗媒体:伊美之间不存在直接或间接接触

伊朗媒体 Fars News 援引消息人士称,伊朗与美国之间既没有直接接触,也未通过中间人进行沟通。

美媒:特朗普政府评估扶持伊朗议会议长掌权的可能性

特朗普政府正暗中评估伊朗议会议长卡利巴夫作为潜在合作伙伴、甚至伊朗未来领导人的可能性,标志着特朗普从军事施压转向谈判策略。一位政府官员表示”他是一个不错的选择”,但强调尚未做出任何决定。(Politico)

项目要闻

Polymarket 更新市场完整性规则,强化内幕交易与操纵监管

Polymarket 宣布更新其 DeFi 平台及受 CFTC 监管的美国交易所市场完整性规则,进一步明确内幕交易与市场操纵行为的监管要求。新规细化三类禁止行为,包括利用未公开信息交易、基于非法信息来源建仓,以及具备影响事件结果能力的主体参与交易。平台同时推出专门页面用于规则解释及异常行为举报。

Mizuho 大幅下调 Gemini 目标价,因其交易疲软拖累核心业务

投行 Mizuho 将 Gemini 目标价从 26 美元大幅下调至 12 美元,降幅超过 50%,主要因交易业务表现疲软,抵消了信用卡业务增长带来的利好。分析师指出,加密资产价格走弱及平台交易量下降将限制 Gemini 短期收入增长,整体交易所估值倍数压缩也对目标价产生影响。

投融资

Kalshi 早期员工拟募集 3500 万美元预测市场基金,Polymarket 与 Kalshi CEO 参投

由两名前 Kalshi 员工发起的风险投资机构 5c(c) Capital 正计划募集最高 3500 万美元,用于投资预测市场相关初创公司。该基金已获得 Kalshi CEO Tarek Mansour 及 Polymarket CEO Shayne Coplan 等支持,其他投资方包括 a16z、Ribbit Capital 及 Multicoin Capital 相关人士。基金计划在未来两年投资约 20 家公司,重点关注做市商、指数设计等预测市场基础设施方向。(Fortune)

人物声音

特朗普:美伊已达成主要共识,或于今日通话并推进会晤

特朗普表示,美国与伊朗已进行”强有力的对话”,双方已达成主要共识。其称伊朗方面有意达成协议,美国亦持相同意愿,并透露今日可能与伊朗方面通电话,推动尽快举行会晤。

CZ:新书《币安人生》已完成初稿,预计将很快发布

CZ 在币安广场发文表示,其新书已完成初稿,预计将很快发布。该书英文名为《Freedom of Money: A Memoir of Protecting Users, Resilience, and the Founding of Binance》,中文名为《币安人生》。

AI Agent杀不死SaaS

原文作者:Sleepy.md

AI Agent 火起来之后,很多人已经开始给 SaaS 写悼词了。但我觉得为时尚早。

投资人们确实很恐慌。2026 年初,SaaS 末日的恐慌席卷了整个科技圈。1 月底,Anthropic 仅仅是发布了一个让 Claude 能够调用插件的功能更新,美股软件板块市值就在之后的三周内蒸发了数千亿美元的市值。

他们恐慌的逻辑是很简单的。他们认为,既然 AI 已经能自己写代码、找漏洞、甚至动态生成工具,那么写代码的成本就无限趋近于零。一旦 Agent 能够随时随地为企业搓出各种定制化工具,那些按月收租的软件公司,它们辛辛苦苦建立的护城河自然就荡然无存了。

于是,从 CrowdStrike 到 IBM,从 Salesforce 到 ServiceNow,无论财报多亮眼,都在经历着惨烈的抛售。

与此同时,无数 AI 创业者正拿着 BP,冲着 VC 说要「做 Agent 时代的中间层」、「For Agent 创业」。

他们都在赌一件事:造工具,是这个时代最性感的生意。

但如果我们把视线从那些 PPT 上移开,去看看企业运转的真实切面,就会发现其实根本不是这样的。

软件卖的从来不是代码

经济学中有一个经典且被反复验证的理论,叫做「要素稀缺性转移」。每一次生产力革命,都会让某种原本稀缺的要素变得丰裕,同时让另一种原本被忽视的要素变得极度稀缺,财富随之向后者集中。

工业革命前,劳动力是稀缺的;蒸汽机让机械劳动力变得丰裕,稀缺性就转移到了资本和工厂,于是工厂主成了那个时代最富有的人。

互联网革命让信息传播的成本归零,稀缺性就转移到了用户的「注意力」,于是流量成了一门大生意。

如今,AI 革命正在让写代码和造工具的能力变得极度丰裕。在代码不再稀缺的 Agent 时代,稀缺性究竟转移到哪儿了?

其实,在软件行业发展的几十年里,代码本身从来没有真正成为过护城河。

Linux 系统的每一行代码都是免费的,但这并不妨碍 Red Hat 被 IBM 以 340 亿美元的天价收购;MySQL 是免费的,Oracle 把它收入囊中后,依然能靠它卖出昂贵的服务合同。PostgreSQL 的代码任何人都能下载,但 AWS 的 Aurora 数据库服务每年依然能从企业客户身上收走几十亿美元。

代码免费了,生意还在,而且生意还挺好。

最关键的其实是这三样东西:被固化下来的业务流程、经年累月沉淀的客户数据,以及由此产生的极高转换成本。

当你购买 Salesforce 时,你买的不是那套 CRM 系统的源代码,而是它背后管理着的超过 50 万亿条企业客户记录,以及它如何将销售、客服、营销等环节严丝合缝地咬合在一起的流程经验。这些数据不是一行行冷冰冰的代码,而是企业活生生的时间与历史。

一家公司在 Salesforce 上用了十年,客户的每一次沟通记录、每一笔交易历史、每一个销售机会的跟进节点,全都在里面。你要迁走,不是换一个软件的问题,而是相当于把公司的记忆整个搬家。这就是为什么 Salesforce 依然能交出 410 亿美元的年收入,并且把 2030 年的目标定在 630 亿美元。

回到要素稀缺性转移的框架里。既然 Agent 能够自己制造工具,写代码的成本已经归零,那么在企业服务这个场景下,最稀缺的要素的究竟是什么?

卡住 Agent 的脖子

真正卡住 Agent 脖子的,不是它没有手,而是它没有脑子里的「上下文」。

一个拥有所有工具的超级 Agent,就像是一台性能顶级的榨汁机。它转速极快,刀片锋利,但如果没人往里面扔水果,它肯定没法给你变出来一杯果汁。

麦肯锡在年度报告中指出,88% 的企业正在使用 AI,但只有 23% 真正实现了 Agent 系统在企业内某个环节的规模化落地。卡住它们的,根本不是大模型不够聪明,而是企业的数据架构没有准备好。

SAP 数据与分析总裁 Irfan Khan 在 MIT Technology Review 的采访中提到:「企业不可能把整个总账系统扔掉换成一个 Agent,因为 Agent 如果没有业务上下文就什么都做不了。」

这里说的「业务上下文」,指的是:这家公司的财务合规底线在哪里,这个行业的监管要求是什么,眼前这个客户过去十年的偏好和历史,这个供应商的付款条款和违约记录,这个员工的绩效历史和晋升路径……这些东西,既不在互联网上公开,也不能通过爬虫获取,更是 AI 无法通过文本预测生成的。

Foundation Capital 的合伙人 Ashu Garg 也持同样的观点。他说,Agent 需要的不只是数据,而是一个「上下文图谱」,一个能够捕捉企业不仅做了什么、更能记录企业如何思考的推理层。这种东西,只能从真实的业务运营中沉淀,无法凭空制造。

在这个逻辑下,稀缺性已经从「造工具的能力」,转移到了「拥有不可替代的业务上下文数据」。

既然 Agent 自己变不出一杯果汁,那么那些水果到底在谁手里拿着呢?

数据地主的黄金时代

答案指向了那些曾经被认为会被 AI 颠覆的老家伙们。

2026 年 2 月 23 日,Bloomberg 推出了名为「ASKB」的 Agentic AI 界面。Bloomberg Terminal 是软件行业里最具代表性的存在之一。虽然全球只有 32.5 万个订阅用户,但是每个账号每年收费 3.2 万美元,这意味着 Bloomberg 每年靠这 32.5 万个账号,就能收走超过 100 亿美元的收入,占到 Bloomberg LP 全部营收的 85% 以上。

对于「用户越多越好」的互联网行业来说,这其实是反逻辑的,Bloomberg 靠着极少数的付费用户,建起了一座坚固的商业堡垒。

它能做成的原因只有一个,因为 Bloomberg 掌握着全球最完整、最实时、最深度结构化的金融数据。这些数据是几十年来持续投入的产物,包括实时行情、历史档案、新闻语料、分析师报告、公司财务数据……任何想要在金融领域做出严肃决策的机构,都没有办法不使用它。

对于新推出的 ASKB 而言,AI 是引擎,而 Bloomberg 独有的数据是唯一的燃料。任何想要在金融领域发挥作用的 Agent,都不可能凭空捏造出这些数据,它只能乖乖地接入 Bloomberg 的接口。

WatersTechnology 给出了一个非常精妙的评论:Bloomberg 的 Agentic 布局,展示出了「那些拥有数据的人是如何把 AI 变成自己提款机的」。

这个逻辑,在各个垂直领域都是如此。Veeva 掌握着全球医药行业的合规与研发数据,任何制药公司的 Agent 要处理临床试验、监管申报,都必须调用这些数据;Epic 掌握着美国超过 2.5 亿患者的医疗健康记录,医疗 Agent 的每一个诊断建议,都需要这些真实的病历数据作为底座;LexisNexis 垄断着庞大的法律文书档案,法律 Agent 要做案例检索和合规分析,无法绕开它。

这些数据是真实世界里几十年业务运营的结晶,是时间的沉淀,是无法被复制的历史。这也是「要素稀缺性转移」的终极体现:当所有人都拥有了顶级的 AI 引擎,真正决定胜负的,是你能不能找到那片独属于你的油田。

在过去,这些订阅制数据服务是卖给人类分析师的。一个大机构可能需要购买 100 个 Bloomberg 终端账号。但在未来,当机器成为数据的消费者时,可能是一个机构运行着上万个 Agent,它们在毫秒级的时间内,疯狂地调用着这些专有数据接口。

这是一个量级上的跃迁。人类分析师一天能处理的查询是有限的,但 Agent 的调用频率可比人类多得多。对持续、实时、高价值数据的需求,将迎来指数级的爆发。订阅制的商业逻辑不仅没有被颠覆,反而被机器的贪婪胃口无限放大了。

代码归零,数据开始收租。

但是,这是否意味着所有 SaaS 和数据公司都能高枕无忧?

不是所有 SaaS 都有这张牌

如果把这篇文章理解为对 SaaS 行业的无差别唱多,那就大错特错了。AI 给 SaaS 带来的,是一场残酷的大分化。

TechCrunch 在 2026 年 3 月初采访了数位头部 VC,问他们现在最不想投什么。

硅谷的投资人已经在用脚投票了。简简单单的工作流封装、什么行业都能套用的横向工具、轻量级项目管理,这些曾经能撑起一轮融资的故事,现在的共同命运是被直接 Pass。原因很简单,因为这些 Agent 随手就能干了。没有独家数据的软件公司,正在快速失去进入资本视野的资格。

这个判断,把 SaaS 世界切成了两半。

一半是那些仅仅提供薄封装的工具型产品,把公开数据套上一个好看的界面,或者仅仅优化了某个单点操作流程的 SaaS。这类产品的护城河,本质上是用户习惯和界面粘性。

但正如 Emergence Capital 的 Jake Saper 所说:「以前,让人类在你的软件里养成习惯,是一条强大的护城河。但如果 Agent 在做这些工作,谁还在乎人类的工作流?」

这类 SaaS 确确实实面临着很大的威胁。GTM 工具栈就是一个典型案例。Gainsight、Zendesk、Outreach、Clari、Gong,这些公司分别占据了客户成功、客服、销售外拓、收入预测、通话分析等相邻功能,每个都需要单独预算、单独操作、单独集成。AI 原生的公司,现在可以用一个 Agent 打通所有这些环节,让这些点状工具的存在价值会大打折扣。

而另一半 SaaS 则深度嵌入了企业核心业务流程,掌握着不可替代专有数据。这类公司不仅不会被 Agent 替代,反而会因为 Agent 的存在而变得更有价值。

以 Salesforce 为例,2026 年 2 月,Salesforce 财报显示,Agentforce 的年度经常性收入达到 8 亿美元,同比增长 169%;累计交付了 24 亿个「Agentic 工作单元」,累计处理了近 20 万亿个 token;已签署超过 29000 个 Agentforce 客户,单季度环比增长 50%。更关键的是,Agentforce 和 Data 360 合并 ARR 超过 29 亿美元,同比增长超过 200%。

Marc Benioff 在财报电话会上说:「我们已经把 Salesforce 重建成了 Agentic Enterprise 的操作系统。AI 越能取代工作,Salesforce 就越有价值。」

Salesforce 不仅没有被 Agent 替代,反而还成为了 Agent 运行的土壤。它的价值,恰恰来自于它掌握的那些 Agent 无法绕开的业务数据和流程上下文。

ServiceNow 的 CEO Bill McDermott 他在 2026 年 2 月公开宣布:「我们不是一家 SaaS 公司。」

他不是在否认自己,而是在主动切割。他的逻辑是 SaaS 是一个关于「软件交付方式」的概念,而 ServiceNow 要成为的,是企业 AI Agent 的编排层和执行层,AI 能发现问题、给出建议,但真正在企业系统里执行动作的,还得是 ServiceNow 这样深度嵌入工作流的平台。

Workday 则在 2026 年 3 月 17 日发布了「Sana」,一个将 HR 和财务数据深度整合的对话式 AI 套件。这个产品的核心逻辑,不是用 AI 替代 Workday,而是用 Workday 的数据喂养 AI。

Workday 掌握着数千家企业的薪酬、绩效、组织架构、财务预算数据,这些数据的深度和独特性,是任何 AI 原生创业公司短期内无法复制的。

所以,真正的护城河不是你有没有数据,而是你手里的数据是不是别人拿不到、买不到、也造不出来的。

下一个十年,谁在收租

每一次技术革命,最终拿走最大利润的,往往不是发明了那项惊天动地新技术的人,而是那些悄悄掌握了新技术赖以生存的稀缺要素的人。在这个 AI 飞速发展的时代,大模型的能力会越来越强,Agent 自己写代码、造工具的能力会越来越普及。

当这些曾经被视为黑科技的能力变成基础设施,「要素稀缺性转移」的逻辑就只剩一个结论:拼命给 Agent 造工具的那批人,大概率不是这个时代最后的赢家。

Foundation Capital 在 2026 年 2 月的分析中说,软件行业的整体市值,将在未来十年扩大到现在的 10 倍。但这 10 倍的增长,不会均匀地分配给所有软件公司,它会高度集中在那些能够真正驾驭 Agent 时代的玩家身上。

真正的赢家,是那些手里握着 Agent 无法绕开的数据资产的人。

对于今天的创业者和投资者来说,这个时代的创业者只有两种命运:一种是拼命给 Agent 造锄头,一种是先把那块地占了。你现在在做哪件事,心里应该有数。

别盯着 Agent 的手,去卡住 Agent 的脖子。

黄金回调背后更值得关注的事:旧日体系的松动

原创 | Odaily 星球日报(@OdailyChina

作者|小飞

今天,不少博主试图用 1979 发生的事刻舟求剑,来理解黄金连日回调的走势。

路径看起来确实相似:中东冲突、油价上行、通胀抬头、黄金先涨后跌,把 K 线图耦合拿出来简单比较,似乎就可以指点江山。

但深究起来,整个世界的运行逻辑和宏观预期已经发生翻天覆地的变化,纸上谈兵画画 K 线是毫无意义的,对背后基本面的对照探索却可以让我们管中窥豹。

以史为镜:1979年发生的事

1979 年的关键,是伊朗革命之后发生的两件事。

第一件事是美联储用极端加息直接改变了整个游戏规则。沃尔克上台之后,把利率一路推到接近20%。在这么个利率水平下,持有现金本身就是最好的资产,黄金这种没有收益的东西自然被系统性抛弃。

第二件事是全球资金重新回流美国信用体系。冷战进入缓和阶段,美苏对抗不再持续升级,美国开始走向单极主导。到1982年前后,市场在交易的是“美国重新稳定全球秩序”的预期,资金回到美元资产,黄金失去支撑。

因此当年的黄金大涨后下跌,是因为利率飙升 + 美国信用足够强,价格是被权威体系重构压下来的。

今天与明天:体系正在松动

用同样逻辑看今天,关键变量正好相反,我们正站在山另一侧的悬崖。

今天的现实是美债规模已经膨胀到极限,财政赤字长期失控,整个金融体系对利率高度敏感,不降息已经算收紧了。

更值得关注的底层结构变化是,当年黄金下跌的另一个原因,是全球资金重新相信美国。

但今天中东冲突的性质完全不一样,不仅不是一场可以通过谈判快速收场的局部事件(即使特朗普时不时出来胡说八道),甚至还演变成了一个会不断自我强化的系统。这场冲突在循环产生结果,并叠加作用:能源被打击、航运被扰动、成本被推高、财政被拖累,所有参与者都被锁在这个结构里。

而且,这场冲突触碰了是美元体系最核心的部分——能源。如果美国在中东的控制力下降,如果石油不再稳定以美元计价,或者相关国家开始重新选择结算方式,那么问题就不只是油价,而是:石油美元这套循环本身会被动摇。

这个叙事出现裂缝,美元信用的基础就不再稳固。而我们一直理解的”黄金避险叙事”,本来就是对这种信用体系的对冲。

这个对比就变得很有意思。

四十多年前,黄金回调,是因为那套体系更强了。现在下跌,是发生在体系本身被挑战被颠覆的过程中。彼时“资金回流”,如今是“资金在重新找锚”。

今天的黄金更接近一种阶段性的释放,大涨已经定价了冲突与通胀,短期资金开始兑现收益,市场进入再平衡。

变化的变量

回到开头,用 1979 的黄金 K 线对比今天没有任何价值,但其中的“变化的变量”值得深思。

1979年,美元是答案,2026 年,美元也正在被重新定价。

冲突如何通过能源传导到通胀,通胀如何影响利率,利率如何改变资产定价,逻辑已经不同。今天的世界变得更荒诞、更复杂,早已不是那个可以靠一次极端加息就重新稳定秩序的世界。

冲突外溢,特朗普朝令夕改,能源价格维持高位,美国不再有能力用利率压住通胀,世界或许会对整个信用体系重新定价。

到那一刻,黄金也会拥有新的角色。

拆了Polymarket排行榜40个地址,赚钱的只有三种活法

原文作者:Leo(X:@runes_leo)

Polymarket 上赚了一千万美元的人,策略到底长什么样?

用 Data API + 链上数据,逆向了体育和 Crypto 两个赛道的排行榜 Top 20。40 个地址,超过 10 万笔交易,一笔一笔拆的。

不是看 dashboard 截图。是把每一笔买入、卖出、赎回全部还原成策略行为。方法:Polymarket Data API 逐地址拉交易记录,LB API 校验盈亏,链上 REDEEM/MERGE 数据还原真实现金流。每个地址 2000 到 15000 笔交易。

拆完以后发现,不管体育还是 Crypto,赚钱的地址分成三类。三类之间的差异不是参数不同,是在玩完全不同的游戏。

第一种:方向型,买对了等到底

体育赛道最赚钱的策略,简单到我一开始不信。

18 个有效地址中,14 个只买不卖。持仓到结算,赢了赎回,输了归零,不做波段。

同样是只买不卖,赚法完全不同。

swisstony:4.94 亿美元交易量,回报率 1%,净赚 496 万美元。全自动,30 分钟下 353 笔,覆盖五大联赛。每场只赚一点点,但量太大了。

majorexploiter:回报率 39%,单笔最大 99 万美元。600 多笔交易几乎全押在两场 Arsenal 比赛上。敢下重注,赢了就是几百万。

一个铺量一个押注,都赚了几百万。方法相反,但都有一个共同点:对自己下注的赛事有信息优势。

排行榜第一正在失速

kch123,体育排行榜第一,累计盈利 1035 万美元。

但截至 3 月中旬分析时,最近 30 天亏了 47.9 万。近 7 天胜率只有 31%(15 胜 33 负)。14303 笔交易全部是买入,0 笔卖出。日均 493 笔,74% 的交易间隔不到 10 秒。

赚了一千万的机器,正在失速。光看排行榜你不会知道这些,得拆链上数据才能看到。

我自己的标签把自己骗了

fengdubiying,体育第 13,盈利 313 万美元。

我在批量分析时给他打了「卖出主导型」的标签,看起来是个做波段的。

拆开数据:回款的 93.6% 来自赎回,卖出只占 6%。真实策略是 LoL 电竞集中下注。单市场最大 158 万美元(T1 vs KT Rolster),胜率 74.4%,盈亏比 7.5 比 1。

卖出是他的止损工具,不是主策略。只看 dashboard 上的买卖比例,你会完全误判这个人在干什么。

第二种:结构型,不靠预测赚钱

Crypto 排行榜完全是另一个物种。体育那边是赌方向,Crypto 这边是做庄。

深挖 Crypto Top 5:三个在跑涨跌二元期权的做市机器人,一个用 MERGE 管库存的价格阈值做市商,一个专做公募里程碑事件套利(回报率 43.3%)。

散户在赌涨跌,头部玩家在当庄。

做市商怎么赚钱

0x8dxd,BTC 5/15 分钟涨跌做市商。

94% 的交易是对称挂单,同时买涨和买跌。全天运行,单笔中位数不到 6 美元。买入价涨 + 跌 < 1 美元,中间的差价就是利润。至少三个独立地址在跑同一个模式。

另一个做市地址更极端:在 Economics 品类几乎垄断了流动性供给。982 笔买入,0 笔卖出,六位数 PnL。赚的是 maker rebate 加上流动性溢价。

代码好不等于能赚钱

看到这里你可能觉得做市稳赚?GitHub 上有个开源的 Polymarket 做市 bot,代码写得很工程化,WebSocket 实时数据、三件套风控(止损 + 波动率冻结 + 休眠期)、自动合并头寸。作者自己承认:不盈利。

原因是定价逻辑是 penny jumping,在现有最优报价前面插一分钱。说白了就是跟单,没有自己的定价能力。

代码再精良也没用,做市赚不赚钱取决于你的定价模型能不能比市场更准。

还有一个数据值得注意:根据链上交易时间戳分析,Polymarket 加密价格市场里超过七成的套利利润被延迟低于 100 毫秒的 bot 拿走。整个市场只有不到 8% 的钱包是盈利的。bot 延迟在秒级的话,基本上是在给高频玩家提供流动性。

第三种:认知型,下注少但每一笔都有判断

第三类地址跟前两类完全不同。交易频率很低,一个月可能只出手两三次,但每一笔背后都有研究。

举几个例子。一个天气品类的地址,用气象局公开数据建模,只在胜率超过 0.77 的时候入场,一个月可能只做两三单,单笔利润数万美元。另一个地址 89% 的交易都是买 NO,持仓周期以月计算,胜率不高,但 payoff 倍数平均 9 倍以上,靠几次对的大赌注覆盖所有小亏损。

还有个更极端的:在 FDV(全结果)市场里只做一件事,50-55 美分买 NO,等到结算拿 1 美元。胜率 100%。不是运气好,是其他人没注意到这个定价偏差。

但认知型不是「研究够深就能赚」。我拆过一个案例,有人用 137 万行历史数据做了 BTC 价格偏差的概率矩阵,回测表现完美,一做滚动验证直接崩了。市场效率提高得很快,上个月有用的规律这个月已经被套利掉了。

认知型真正的 edge 是你对某个品类的理解比市场定价更深,而不是模型更复杂。

三种活法的对比

三种活法对比表

我自己在做什么

说完别人,说说我自己。

我同时跑着好几条线:Crypto 做市(结构型)、体育概率定价(方向型)、天气数据建模(认知型)。每条线都不大,没有 kch123 那样日均 493 笔的规模,也没有 swisstony 那样 4.94 亿的交易量。

拆完这 40 个地址以后我想得最多的一件事:搞清楚自己在玩哪个游戏,比优化任何参数都重要。

做方向型但没有信息优势,再好的执行也是猜。做结构型但延迟跟不上,你就是被收割的那个。这不是鸡汤,是我看完数据以后对自己说的话。

现在每条线都跑小规模验证,确认 edge 存在再加量。不急着铺开,先把一两个品类跑通。

数据来源:Polymarket Data API + LB API + Polygon 链上数据 | 分析周期:2026 年 1-3 月

想在 Polymarket 上试试?先想清楚你要玩哪个游戏。

原文链接

Token命名战:谁在争夺AI时代的「铸币权」?

原文作者:库里,深潮 TechFlow

最近你可能注意到一件事:大家开始讨论 Token 应该叫什么了。

清华大学杨斌教授发了一篇文章,标题就直接叫「确定 Token 的中文译名,已经迫在眉睫了」;知乎上相关翻译问题涌进来 25 万浏览,评论区都在给思路。

过去两三年,国内 AI 圈都是直接说 Token 这个词,没人觉得有问题。为什么突然需要一个中文名?

直接原因可能是,今年春节之后,普通人第一次知道 Token 是要花钱的。

OpenClaw 让 AI 从聊天变成干活,一个任务跑下来烧掉几十万 Token,账单在狂飙;各家云厂商也都纷纷宣布涨价,计价单位也都是 Token。

同时,Token 开始出现在它以前不该出现的地方。

GTC 大会上,英伟达总裁黄仁勋说硅谷已经有人面试时问「这份工作能分到多少 Token」,他建议把 Token 纳入工程师薪酬;

OpenAI 创始人 Sam Altman 则说得更远,认为 Token 将取代全民基本收入,每个人分到的不是钱,是算力。

国家数据局的数据显示,中国日均 Token 消耗量从 2024 年初的 1000 亿,到 2025 年 9 月突破 40 万亿,今年 2 月到了 180 万亿。《人民日报》年初专门发了篇文章叫《漫谈词元》,给读者解释这个词是什么意思。

一个技术术语,一旦进了云服务账单、招聘薪酬包和官方统计口径,就不可能继续叫英文了。

问题是,叫什么?

如果这只是个翻译问题,其实早就有答案了。2021 年国内学术界就给 Token 定过一个名字:词元。

但没人在意,因为那时候 Token 还只是技术圈的内部术语。

现在不一样了。

Token 这个词本身就是个万能容器,之前币圈的人管它叫代币,搞安全的人管它叫令牌,搞 AI 的人管它叫词元。同一个英文词,中文翻译往哪个方向靠,它就属于谁的地盘。

于是,一场 Token 命名争夺开始了。

生意需要话语权

一个词怎么翻译,通常是语言学家的事。但这次参与命名的人里,几乎没有语言学家。

目前声量最大的名字叫「智元」。

推得最卖力的是一家叫「新智元」的 AI 媒体。如果 Token 的中文名定为「智元」,这家公司的品牌名就和行业基础术语重合了,相当于每一篇讨论 Token 的文章都在帮它免费做广告。

他们自己发的推广文章末尾写得很坦诚::「我们建议,将 Token 译作行业新共识:智元,把’新’字留给我们。」

据同一篇文章,百川智能创始人王小川的评价是:「叫做智元挺好的。」

他做大模型的,Token 叫智元当然挺好。模型每一次运算产出的就不再是一个计费单位,而是一个「智能的基本单元」。

卖 Token 是卖流量,卖智元是卖智能,估值故事完全不同。

清华大学杨斌教授提了「模元」,「模」对应模型,谁拥有大模型,谁就掌握「模元」的生产权。名字往模型方向靠,定价权就往模型公司手里走。

也有人主张叫「符元」,回到计算机科学最底层的定义,Token 就是一个符号处理单位,跟智能没关系,跟模型也没关系。

技术上最干净,但提出者是独立技术作者,没有公司站台,没有资本推,在这场讨论里几乎没有声量。

名字往哪个方向靠,行业叙事就往哪个方向走,钱就往哪个方向流。

远的例子,Facebook 改名 Meta 那天,「元宇宙」从一个科幻概念变成了一家公司的估值故事;近的例子,中国每天消耗 180 万亿个 Token,全球第一,但这个词叫什么、怎么定义、谁来定义,到现在还没有定论…

全世界最大的 Token 消费国,连自己消费的东西叫什么都没想好。

不过,其实这个词早就有中文名了。

2021 年,复旦大学计算机学院邱锡鹏教授把 Token 译为「词元」,学术界接受了,写进了教材。那时候没有人讨论这件事,因为那时候 Token 不值钱。

现在 Token 值钱了。

它是云服务的计价单位,是大模型公司的营收来源,是国家统计 AI 产业规模的核心指标。于是媒体来了,大佬来了,教授来了,每个人都带着自己中意的名字和背后的道理。

翻译从来不是问题。问题是这个词什么时候开始值钱的。

黄仁勋在 GTC 上没有参与中文命名讨论。他做了一件更简单的事:举起一条印着 Token King 的冠军腰带,宣布数据中心就是 Token 工厂。

谁生产 Token,谁定义 Token。名字是什么,他不在乎。

Token、圈地与铸币

所以,这件事真正值得认真想的地方,不在于哪个翻译更好。

“卡路里”这个词确立之后,整个食品工业的定价、标签、监管体系都围绕它建立起来。”流量”在中国电信行业的定义确立之后,运营商按流量计费、按流量竞争、按流量设计套餐,整个商业模式围着这两个字转了十几年。

Token,现在正在走同一条路。

它已经是云服务的计费单位、大模型公司的营收口径、国家层面衡量 AI 产业规模的核心指标。VC 圈甚至开始讨论,投资打款能不能直接给 Token。

一个词一旦变成了钱的度量衡,给它起名就不是翻译,是铸币。

叫「智元」,铸币权归 AI 叙事,谁讲智能的故事谁受益。叫「模元」,铸币权归模型公司,谁有大模型谁印钱。叫「符元」,铸币权回到技术本身,但技术本身不会替自己说话。

2021 年学术界定的「词元」没人在意,不是因为翻译不好,是因为那时候这枚”币”还不值钱。

现在它值钱了,所有人都想在上面刻自己的名字。

江学勤最新采访:美国已被战争「锁定」,进退都将动摇全球秩序根基

视频标题:Political Prophet Predicts the Next Phase in Iran, Trump』s War Plan, & Israel』s Plot to Sabotage It

视频作者:Tucker Carlson

编译:Peggy,BlockBeats

编者按:

近日,一段两年前在北京高中课堂上讲国际局势的视频被反复传播。讲课的人是江学勤,他当时基于历史与地缘逻辑,判断特朗普可能再次当选,美国或将对伊朗动手。随着部分判断被现实印证,他的 YouTube 订阅量迅速飙升,也被不少网友称为「中国的诺查丹玛斯」。

2026 年 3 月 21 日,他做客 Tucker Carlson 的节目,把视角从「预测事件」转向「解释结构」:中东战争为什么一旦开始就停不下来?美国为什么进退两难?以及这场冲突,最终会如何重塑全球经济与权力格局。

左为 Tucker Carlson,右为江学勤

这场对谈最值得关注的,不是结论本身,而是它提供的一种看世界的方式——把战争当作一个会不断自我强化的系统,而不是一场可以被迅速解决的冲突。

这场对谈大致可以从五个方面来理解。

战争作为「系统」,而非事件

对谈的一个核心判断是,中东冲突不再是一场可以通过外交手段简单收场的战争,而是一套一旦启动便自我强化的系统。在这一系统中,各方行为逐渐被结构锁定,战争本身会不断制造新的动能,使「退出」变得越来越困难。

美国的两难:继续与退出都代价高昂

对美国而言,问题不在于是否具备军事能力,而在于战略选择的不可解性:继续介入意味着更高的财政负担与国内撕裂,选择退出则可能动摇美元体系与既有全球秩序。战争因此正在反向作用于美国本土,通过征兵压力、财政成本与政策分歧放大内部矛盾。

一个新时代的到来:能源与经济结构重排

随着廉价能源时代逐渐终结,全球经济正被迫进入新的阶段:去工业化、再军事化与贸易保护同时回归。国家之间的分化逻辑也随之改变,从「发展水平差异」转向「资源获取能力与安全保障能力」。

亚洲与中东的结构性分化

在这一变化中,区域差异迅速放大。亚洲不再作为一个整体存在:中国面临出口与能源结构的调整压力,日本与韩国在安全与资源之间重新权衡,东南亚率先承受能源与供应链冲击;中东则呈现另一种分裂路径——海湾国家的安全与金融中心地位受到冲击,伊朗在破坏中积累新的杠杆,区域权力格局被重新塑造。

被忽视的变量:意识形态与宗教叙事

对谈还强调,地缘政治并非完全由理性计算主导。宗教信仰、末世论叙事与历史记忆,依然在关键时刻影响决策方向。这使得冲突不仅是资源与权力的竞争,也包含不同世界观之间的张力。

如果说这场对谈提供了一个清晰的切入点,那在于它将「战争」从一个孤立事件,转化为一个系统性触发器:一旦启动,便会同时牵动能源、金融与国家结构,并推动全球秩序进入一轮缓慢却深刻的重组过程。在这样的视角下,问题已不再是局部冲突的胜负,而是整个世界将被重新组织成什么样子。

以下为原文内容(为便于阅读理解,原内容有所整编):

TL;DR

中东战争是一场无法通过外交手段简单收场的长期消耗战。一旦启动,就会形成自我强化的系统,把所有参与者锁在其中。

美国真正的困局不是打不打,而是「无论打还是撤,都会动摇美元与全球秩序的根基」

全球正在进入一个新周期。廉价能源时代正在结束,去工业化、再军事化与重商主义将同步回归。

未来世界的核心分化,不再是发达与发展中,而是「能否自给资源」的结构性差异

亚洲正在走向分化。中国受制于出口与能源结构,日本和韩国被迫在安全与资源之间重新选择,东南亚则率先承受能源短缺与供应冲击

海湾国家的安全与金融中心地位将被动摇。迪拜等城市的全球吸引力下降,伊朗在破坏中寻求重建并依托霍尔木兹重新积累资源,而整个中东将走向长期动荡与权力再分配。

战争正在反向作用于美国本土。通过征兵压力、财政负担与海外介入争议不断放大左右对立,引发抗议与社会冲突,并进一步削弱政治体系的稳定性。

访谈内容

中东战争:一场无法退出的长期消耗战

Tucker Carlson:

教授,非常感谢你来参加这次访谈。

我们从未见过面,我对你了解并不多,但我看过你的不少视频,在那些视频里,你做出的预测都异常准确。我真的非常钦佩您,特别是你那种能在事情发生之前就预判事件的能力。

那么您认为这场伊朗战争会走向何方?它会如何结束?又可能带来什么后果?

江学勤:

非常感谢你的邀请,Tucker。我是你的忠实观众。这些年来,我一直都有关注你的节目。

就这场伊朗战争而言,我认为它会与乌克兰战争非常相似,也就是说,它会被长期拖延,演变为一场消耗战。双方都不会承认失败,尽管达成停火其实更符合各自的利益。这将对全球经济造成极其严重的影响,而且这场战争可能会持续很多年。我们已经开始看到影响显现,比如航班取消、东南亚一些地区燃料耗尽,人们被要求待在家中。再过几个月,专家甚至预测会出现粮食短缺,各国可能不得不实行配给。

与此同时,局势仍在升级:以色列袭击了伊朗最大的天然气田,伊朗则反击海合会国家的能源基础设施。伊朗已经明确表示,其战略目标是将油价推高到每桶 200 美元,这将对全球经济造成巨大冲击,因为整个全球经济都建立在廉价能源之上。

因此,我认为这场战争会持续很久,最终美国会派出地面部队,霍尔木兹海峡会成为争夺焦点,冲突会外溢到全球,其他国家也会被卷入。比如沙特可能对伊朗宣战,而沙特与巴基斯坦有防御协定,这也会将巴基斯坦拖入战争。

局势正在失控,而就在最近,伊朗战争实际负责人阿里·拉里贾尼被暗杀,他原本是有能力推动停火的政治人物。随着他的死亡,几乎不再存在任何「退出通道」,双方都将被锁定在长期消耗战中,对全球经济的影响将极为严峻。

Tucker Carlson:

我不会说这已经是最坏情况。毕竟最坏情况可能包括一个或多个行为体发动核打击,耶路撒冷的阿克萨清真寺建筑群被摧毁,从而引发一场宗教战争,那才是真正的最坏结局。但这离你刚才描述的,其实已经只差一步,一场旷日持久、破坏力极强、几乎无法停止的战争。

所以我的问题是,既然有这么多全球性参与者,像美国和中国这样的主要力量,都会在这场冲突中受损,那为什么没有足够的动力尽快把它结束?为什么做不到?

江学勤:

对。一旦战争开始,它就会形成自身的动能和逻辑。美国其实并没有真正的「退出路径」。也就是说,如果美国尝试与伊朗谈判停火,伊朗很可能会提出约一万亿美元的赔偿,并要求美国永久撤出中东,以确保自身的长期安全。

如果美国真的这么做,那么海合会国家(GCC)将集体沦为伊朗的附属,因为只有伊朗能够为它们提供安全保障,并维持这一共同体系的运转。GCC 是石油美元体系的基础,它们用美元出售石油,再将资金回流至美国经济。一旦这一体系被放弃,将对美国经济造成极其严重的冲击,而且还会引发连锁反应:日本和韩国会从中东局势中得出结论,即美国已无法保障它们的安全,从而被迫重新军事化,那么原本用于应对潜在威胁的资源也将被重新分配。

欧洲同样会受到影响,他们会看着 GCC 和东南亚发生的一切,开始质疑「我们为什么还要和俄罗斯打下去?」「尽快和俄罗斯达成和平协议,不才更符合我们的利益吗?」这将进一步动摇美元作为全球储备货币的地位。要知道,美国当前背负着 39 万亿美元的债务,其经济在很大程度上依赖于外国持续购买美元。

美国经济本质上就是一个庞氏骗局,它依赖外国持续不断地购买美元。因此,美国实际上无法承受从中东撤出的代价。换句话说,美国已经被困在当前的处境中。

Tucker Carlson:

那中国怎么看?我的意思是,中国显然希望波斯湾保持稳定,尤其是那七个产油国。那么为什么中国不介入,推动局势尽快降温呢?

江学勤:

从某种程度上说,美国和中国都从当前的格局中受益,但中国确实有切身利益,希望这场中东战争尽快结束。中国大约 40% 的能源依赖 GCC,不仅包括伊朗的石油,也包括卡塔尔的天然气。

正如你所说,中国当然希望尽快实现停火。但问题在于,中国政府一贯奉行不干涉他国内政的原则。因此虽然他们已经公开表示,希望中东的杀戮和暴力尽快结束、霍尔木兹海峡恢复通行,但正如我之前所说,战争一旦开始,就会按照自身的逻辑不断推进,而要让它停下来,是非常困难的。

三大趋势:去工业化、再军事化与重商主义回归

Tucker Carlson:

所以,如果你的判断是对的,当然我祈祷它不是对的,我相信你也是这样希望的。但是,如果这场战争继续像现在这样一路「碾压」下去,持续摧毁能源基础设施,实际上是在摧毁整个地区的文明,无论是伊朗还是海合会国家。那么,两年之后,从全球范围来看,世界会变成什么样?对全球经济会产生怎样的影响?

江学勤:

这场战争会加速三个主要趋势,各国都将不得不适应一个新的现实:能源不再廉价,也不再容易获得。

第一,是去工业化。当前城市人口规模之所以能够维持,是建立在可以进口廉价能源和廉价粮食的前提之上。一旦这两个条件消失,就必须有更多人回到土地上生产粮食,因此社会结构会被迫「去工业化」,同时降低对能源的依赖。这将是我们很快会看到的第一个变化。

第二,是再军事化。过去,我们处在所谓「美国治下的和平」(Pax Americana)之中,美国在相当程度上维持了全球秩序,阻止国家之间爆发战争。比如特朗普曾在印度和巴基斯坦之间斡旋停火。但现在,美国已经不再具备那种不可战胜的威慑力,其军力也不再被视为全能。因此,美国已经无法像过去那样「维持世界和平」,各国只能重新武装,尤其是像日本这样曾高度依赖美国安全保护的国家。

第三,是重商主义的回归。随着全球贸易受到冲击,各国,尤其是日本、德国这样的工业国家,必须建立独立、自给自足的供应链体系。幸运的是,美国相对例外,因为西半球资源丰富、具备较强自给能力;但对日本和德国来说,如果要维持工业实力,就必须向外拓展,甚至扩展其影响范围。

所以,这就是我们将很快看到的三大趋势。

亚洲与中东的结构性分化

Tucker Carlson:

我的意思是,这种动态在上个世纪其实已经出现过,而且非常典型。我也确实认为,日本是一个最大的变量。

江学勤:

从表面上看,日本确实存在不少结构性弱点。比如人口老龄化,它拥有全球最老龄化的人口,这对其长期增长潜力构成巨大制约。再比如资源依赖,日本高度依赖进口资源,而其能源运输路径又依赖马六甲海峡。

此外,日本经济在过去三十年中长期处于通缩状态,债务负担沉重,这些都是根本性问题。但从历史角度看,日本社会展现出极强的韧性。13 世纪蒙古两次入侵,当时日本仍是一个封建割据社会,却能够团结起来击退当时世界最强大的帝国。19 世纪中叶,在中国被列强瓜分的背景下,日本通过明治维新,在二三十年内完成工业化转型,并在 1905 年击败俄罗斯。二战后,日本遭到彻底毁灭性打击,但仅用一代人的时间,又重新成为全球制造业强国。

因此,我不会低估日本。他们的文化中有某种东西,那就是极其坚韧、极具企业家精神。我认为,一旦面临危机,他们会作为一个民族团结起来,并适应这些挑战。

Tucker Carlson:

这是一个非常有意思的判断。我在直觉上也认同。但考虑到中日之间的历史关系、中国的发展态势以及它的战略关注点,中国真的会容忍在东亚核心区域出现一个如此强劲的竞争对手吗?

江学勤:

中国把自己塑造成「中央之国」。你知道,「中国」,中央之国。这意味着,中国人相信他们本身就是一个自足的宇宙。中国之外发生的事情,并不会真正影响中国。因此,重要的是维护中国的国家主权,因为它是一个自给自足、对外部世界没有兴趣的国家。日本则完全相反。它是一个岛国,它必须从其他国家获取资源,才能作为一个国家生存下去。

所以,这是两种完全不同的心态。中国在很大程度上是是一个农业型、自给自足、内向而保守的国家。而日本则是一个外向型、海洋性的国家。

Tucker Carlson:

有意思。听起来它们某种程度上是可以共存的,至少你刚刚明确表示不会押注日本失败。那韩国呢?韩国的出生率是全球最低之一,甚至可能是最低,同时它在制度和社会结构上高度「美国化」。如果美国从东亚撤出,这对韩国来说无疑是一个重大转折,会发生什么?

江学勤:

是的,韩国处境非常危险,主要是因为朝鲜。一旦美国被迫从东南亚撤出,朝鲜就能够掌握主动权。而这个冲突的问题在于,韩国最大的城市首尔,距离朝鲜炮兵阵地只有 30 分钟。所以,在一天之内,朝鲜就可能把首尔夷为平地。

因此,韩国的处境非常危险。而且,如果你看韩国的经济,它是一个高度寡头化、非常腐败的体系,整个经济几乎被少数几家公司控制。这也导致了韩国极端激烈的竞争,而这种竞争又导致了韩国极低的出生率。

但另一方面,韩国人是非常勤奋的劳动者,也有强烈的历史记忆和民族意识。因此,我不会排除未来南北韩达成某种妥协的可能性。在中日博弈加剧的背景下,韩国甚至可能利用这种局势为自身争取空间。

Tucker Carlson:

这很有意思。我觉得你说得很有道理。不过我想追问一下你刚才顺带提到的一点。你说,韩国经济高度寡头化、集中化,本质上是一种垄断经济,因此它的出生率很低。那么,经济垄断和低出生率之间,具体是什么关系?

江学勤:

这是个很好的问题。当一个经济体系高度垄断时,它实际上是在构建一种等级结构,对吧?因为所有人都在拼命挤进那些公司,而这些公司正是韩国最有声望的企业。同时,韩国又是一个非常讲究「面子」的儒家文化社会。于是问题就变成:你要怎么进入这些公司?那是一种高度稀缺、又极具声望的位置,人人都在争。通常来说,你必须通过大学入学考试,进入名校,才有机会进入这些企业。

所以,如果你是一个韩国家庭,你的策略往往只有两个:要么选择不生孩子,因为你承担不起这场竞争的成本。你需要送孩子去补习班、请最好的家教,把几乎所有资源都集中起来,确保他在升学考试中胜出,才有可能进入像三星这样的公司;要么选择生孩子,但只生一个。因为把所有资源集中投入到一个孩子身上,显然比平均分配给三个或四个孩子更「划算」。

所以,从这个逻辑出发,垄断型经济自然会压低出生率。

Tucker Carlson:

也就是说,对稀缺资源的激烈竞争,会形成一种激励机制,最终把出生率压下来。

江学勤:

完全正确。因为当每个人都把他人视为竞争对手时,社会中的共同体意识就会消失。人们之所以愿意多生孩子,是因为他们希望为共同体作出贡献,希望国家变得更强。但当你把邻居当成敌人时,这种动机自然就会减弱。

Tucker Carlson:

有意思。那么,如果中东的能源危机持续下去,对中国,以及亚洲其他地区,尤其是东南亚,比如菲律宾、越南会产生什么样的经济影响?

江学勤:

现实情况是,这场中东战争已经对整个东南亚经济造成了严重冲击。印度大约 60% 的石油来自 GCC,巴基斯坦也高度依赖进口石油,日本大约 75% 的石油来自 GCC,中国大约是 40%。也就是说,这些国家全部都在受影响。

而现在,泰国、越南已经出现燃料短缺的情况,你去加油站,根本加不到油,摩托车都没法开。人们被迫居家办公,开始实行燃料配给,航空燃油也在短缺。所以,整个东南亚都在承压。

因此,问题不在于「谁会受到影响」,因为所有人都会受到影响;真正的问题在于,谁更有韧性,谁更愿意创新,并适应这种新的现实。因为我们面对的不是一场短期冲突,而是一种长期重塑中的经济格局。

Tucker Carlson:

所以,被锁定在当前这种「西方消费、东方生产」格局里的,不只是西方,东方同样也被锁在「只能生产」的位置上。你的意思是,这对所有人来说,都会是一场巨大的重新调整。

江学勤:

对。而且我要说,东方受到的冲击会更大。因为归根结底,西半球,尤其是美国的资源和财富极其丰富,具备自给自足的能力;但东南亚并不具备这样的条件,它高度依赖海外能源。

Tucker Carlson:

那这会如何影响非洲?

江学勤:

如果乌克兰战争和 GCC 地区的战争叠加在一起,专家认为,在最坏情况下,整个非洲大陆,可能会出现一场大规模的饥荒。因为非洲经济在很大程度上依赖外部的粮食和能源供应。

Tucker Carlson:

好,那我们继续往西看。GCC 会变成什么样?五年之后会是什么局面?

江学勤:

不幸的是,无论这场战争最终如何收场,最大的输家都会是 GCC。即便美国赢了,GCC 依然是最大的输家。

因为过去三四十年,GCC 基本建立在一种「幻象」之上:它本质上是一片沙漠,缺乏淡水资源,农业能力有限,本来无法支撑如此庞大的人口。但借助石油美元体系和美国的军事保护,这些国家得以大规模投资技术,比如海水淡化和现代基础设施,从而支撑人口扩张,于是才有了迪拜、卡塔尔、利雅得这样的城市崛起。

而这场战争,正在打碎这个幻象,暴露出它的结构性局限。以迪拜为例,它长期以来以安全、开放、国际化的避税天堂形象吸引全球富人,但即便只是几次无人机袭击酒店,就已经对这种形象造成严重冲击。一旦这种「安全神话」破裂,就很难再重建。因此,迪拜作为「中东的纽约或伦敦」、未来金融中心的那种想象,基本已经消散。

Tucker Carlson:

那五年后的伊朗呢?

江学勤:

伊朗现在正遭受严重破坏。以色列和美国正在攻击关键基础设施,比如伊朗最大的天然气田已经遭到袭击,海水淡化设施也被摧毁。

但更重要的是,还有一些情况没有被公开:美以实际上在削弱伊朗国家的治理能力,也就是在瓦解其对暴力的垄断。我们看到的是警察、军事设施不断遭到攻击,还有传言称特种部队正在进入伊朗,资助反对派力量,比如库尔德人以及伊朗东南部的武装团体。

所以,无论战争如何结束,伊朗政府都将很难维持对全国的有效控制,即便政权本身能够存续。

与此同时,伊朗近年来本就面临严重干旱,农业受损严重,甚至讨论过将德黑兰数百万人口外迁,因为首都已无法承载。战争只会进一步放大这些问题,尤其是在水坝、水库、海水淡化设施等民用基础设施受损的情况下。伊朗要恢复,将需要很多年,国家服务能力会被削弱,社会结构也会受到冲击。

但对伊朗来说,一个关键的「利好」是,它似乎仍能控制霍尔木兹海峡。这一点至关重要,因为它可以向过往船只征收通行费,据称大约 10%,可能带来每年约 8000 亿美元的收入。所以,伊朗会在这场战争中遭受严重破坏,但如果能够凝聚民族认同、有效利用这一资源,它仍有可能在 10 到 20 年内重新崛起。

Tucker Carlson:

那几年之后,以色列会处在什么位置?

江学勤:

如果从受益者角度看,这场战争最大的受益者是以色列。因为它长期存在一个所谓的「大以色列计划」,即基于宗教叙事,认为上帝曾将从埃及尼罗河到伊拉克幼发拉底河之间的土地赐予他们,甚至延伸至土耳其南部和沙特部分地区。

从这个视角来看,当前局势对它是有利的:GCC 正在被削弱,沙特和土耳其也可能被卷入冲突,而这为以色列按自身意图重塑中东提供了空间。从博弈论角度看,以色列实现这一目标的最大障碍其实不是伊朗,而是美国,因为美国一直在为 GCC 提供安全保护。

如果以色列要成为区域主导力量,就必须设法让美国退出这一体系。而这场战争已经在某种程度上暴露了美国力量的局限,也让美国国内产生反战情绪。很多美国人并不理解为什么还要继续介入中东。因此,很有可能无论战争如何发展,美国最终都会被迫撤出。一旦如此,以色列就有机会推进其区域战略目标。

美国的困局:被拖入战争、被迫收缩与内部撕裂

Tucker Carlson:

在我看来,这显然也是动机的一部分。也就是说,以色列明白这一点,于是把美国拖进这场战争,目的就是把美国赶出去、削弱美国,并最终让美国退出中东。你觉得这最终会成功吗?

江学勤:

我认为,照目前这场战争的发展趋势来看,这个计划很可能会成功。原因在于,美国军队已经几十年没有打过一场真正意义上的战争了。

2003 年的伊拉克战争其实并不算一场真正的战争,因为萨达姆·侯赛因基本上已经放弃了抵抗。他没有防空能力,因为长期的经济制裁已经摧毁了他的经济体系。而他的逻辑是:「让美国人来入侵吧,他们不可能真的打进来,因为如果他们摧毁了我们,只会让伊朗(这个与美国敌对的国家)成为地区强权,那美国为什么要这么做?这在逻辑上是不成立的,是自我挫败的。」所以他并不担心美国会动手。

但当美国真的发动进攻时,他反而非常震惊,因为在他看来这是不理性的。但美国确实动手了,而且那是一场非常轻松的胜利,只用了大约两周时间,美国就迅速取得制空权,很快推进到巴格达,推翻了政权。所以那是一场非常快速、非常容易的战争,完全符合美国军队擅长的「震慑与打击」模式。

但伊朗完全不同。美国军方其实并不想打这场仗,因为他们已经做过无数次兵棋推演,而几乎每一次的结论都是会输。原因是美国军队太笨重,不像伊朗那样灵活、有韧性。而我们现在已经看到这种情况在现实中开始显现。

美国派出了「亚伯拉罕·林肯」号和「杰拉尔德·福特」号航母去威慑伊朗,但实际上并没有采取行动,因为它们不敢靠伊朗海岸太近,一旦靠近,就会暴露在无人机和高超音速武器的打击范围内。伊朗人为这一刻已经准备了 20 多年,他们非常清楚美国整套作战逻辑,也针对这套体系设计出了完整的反制方案。

所以,美国如果真的要打赢这场战争,会非常困难。真正的关键问题是,美国会不会派出地面部队,因为一旦派出地面部队,就会被彻底拖进去,变成典型的「任务升级」和「沉没成本陷阱」,就像越南战争一样一步步加码。

现在有传言说,大约 200 名从冲绳出发的海军陆战队士兵正在赶往中东,大概 7 天后抵达。外界还有一种说法,我不确定真假,他们的目标是拿下 Kharg Island,也就是伊朗最主要的石油出口岛,伊朗 90% 的石油都从那里出口。

如果美军真的拿下这个地方,从舆论效果上看会非常好,特朗普在电视上会显得很强硬,也会提振美国国内士气。

但问题在于,你可以打下来,但你守不住,因为它离伊朗本土太近了,伊朗可以用炮兵和无人机持续攻击。这就意味着你接下来必须控制海岸线,建立前沿基地,但这样一来你又暴露在扎格罗斯山脉面前,于是你还得继续向内推进,占领山区,这就是典型的「任务不断扩张」。

这和越南几乎一模一样。1965 年,3000 名海军陆战队进入岘港,占领一个空军基地,结果四五年后兵力扩展到 50 万人。一开始只是一个非常有限、目标明确的行动,但很快就失控膨胀,所以美国很可能会再次陷入类似局面。

Tucker Carlson:

如果现在你是美国总司令特朗普,你来做决定,美国下一步该怎么走?如果他从自身利益出发,想在这个阶段保住自己的权力和财富,他该怎么办?

江学勤:

首先,我必须得承认一点,这些事件其实都是相互关联的。和中国的关税战、乌克兰战争、中东战争,本质上是同一个结构中的不同部分。因为美国的全球布局已经过度扩张,手伸得太长,什么都想管,于是它的对手就可以不断制造冲突,把它拖进一个又一个消耗战。

所以我会做的,是把所有关键国家都拉到谈判桌前,包括俄罗斯、中国、伊朗,然后直接说,「现在,是时候建立一个新的世界秩序了。」在这个秩序里,各方是合作关系,而不是单极霸权。

过去,美国是霸权国家,美元是全球储备货币,但接下来,我们需要开启一场真正的对话,让所有参与者都被尊重。美国不再是那个发号施令的角色,而是一个参与合作、并从中获益的伙伴,去共同建立一个新的经济秩序,让利益不再只集中在少数人手里,而是更广泛分配。

Tucker Carlson:

我觉得这大概是最理性的建议了,而且可能也是唯一一条还能保住文明的路径。但问题是,挡在这条路上的,是以色列。正如你刚才说的,它是这场战争最大的受益者。

我觉得这点是成立的。除了以色列之外,你还能想到其他受益者吗?

江学勤:

俄罗斯也是受益者。因为俄罗斯正在推进乌克兰战场。

Tucker Carlson:

没错。

江学勤:

同时,美国被迫放松能源制裁,这让俄罗斯可以获得更多战争红利,然后再把这些资源转化为对伊朗的支持,帮助伊朗对抗美国和以色列。所以俄罗斯也从这场战争中获得了很大的利益。

Tucker Carlson:

这一点是成立的。但回到你刚才的建议,如果美国真的要这么做,它就必须约束以色列。这现实吗?美国总统真的有能力控制这样一个盟友吗?

江学勤:

如果你看以色列国内的情况,他们已经不再完全按理性行事,在某种程度上已经被一种末世论式的狂热所吞没。

如果你去看现在从以色列传出来的一些视频,会看到有拉比(Rabbi,犹太教中的宗教教师或精神领袖)到处在说,这场中东战争虽然正在摧毁特拉维夫,但对他们来说反而是好事,因为这会促成弥赛亚的降临。

注:「弥赛亚的降临」指一种宗教信念,即在世界陷入极端混乱后,上帝将派出被选中的拯救者,重建秩序与正义。

他们相信,当以色列承受最大压力、当国家生存本身受到威胁的时候,上帝就会介入。因为在那一刻,犹太民族会再次作为一个整体团结起来,重新委身于上帝,重申他们的信仰。而一旦上帝看到这种盲目的、绝对的信仰,他就会派遣弥赛亚来拯救他的子民,使犹太民族获得救赎。

所以换句话说,世俗的、现实层面的事情并不重要,中东战争本身也不是问题,真正重要的是神性,是人与上帝之间的关系。所以,说到底,重要的是信仰,至于核武器是否横飞,在这种逻辑里反而无关紧要。

Tucker Carlson:

有意思的是,25 年前,也就是 9·11 那时候,不管你怎么看那件事、怎么理解它发生的原因,但我亲眼见过,当时确实存在一种「政治化的伊斯兰」,有瓦哈比派,世界各地都有很多伊斯兰激进分子。

注:瓦哈比派是一种更强调「纯洁性」和「排他性」宗教解释的伊斯兰保守思想流派。

但由于各种原因,25 年过去了,伊斯兰激进主义并没有消失,它依然存在,但已经不再是一个重要的政治力量了。与此同时,伊斯兰整体却变得温和了很多,GCC 就是最明显的例子。

而在同一时期,却出现了一种可以称为「犹太瓦哈比主义」和「福音派基督教瓦哈比主义」的东西。我的意思是,你确实能看到某些美国新教徒、以及某些以色列和美国犹太人当中的那种末世论式的极端主义。这是怎么发生的?背后的原因是什么?

注:「犹太瓦哈比主义」和「福音派基督教瓦哈比主义」,并不是严格意义上的宗教分类,而是一种带有批评意味的类比,用来形容某些宗教群体中出现的原教旨主义倾向:强调唯一真理、强化敌我划分,并将宗教信念直接嵌入地缘政治与现实冲突之中。

江学勤:

首先,我认为我们无论怎样都不能低估末世论在美国政治中的影响力。

举个例子,美国人大约有四分之一是福音派基督徒,而其中很多人又属于所谓的「基督教犹太复国主义者」。他们相信,以色列是实现上帝计划和耶稣再临的关键支点。你大概也非常熟悉一个很有代表性的人物,John,他运营着一个叫「基督徒支持以色列」的组织,这个组织大约有 700 万成员。而正是这些人在为中东、尤其是以色列的大量冲突提供资金支持,因为他们在为西岸定居点提供资金。

注:John Hagee,CUFI 创始人(美国最大亲以色列民间组织之一)

所以,基督教犹太复国主义在美国是一股极其强大的政治力量。至于你问这是怎么发生的,问题在于,这其实是一个已经运作了几个世纪的计划,它的历史非常复杂,涉及犹太人内部的不同宗教群体,包括 Frankists、Shabbatai 派、Lubavitch 等你提到过的群体,同时也涉及共济会、圣殿骑士、玫瑰十字会以及耶稣会。

所以你看到的是,不同的秘密社团、不同的宗教组织,在几个世纪里持续协同,推动一个关于「世界终结」的计划,而这个终结将开启弥赛亚时代。

这个计划有很多不同的组成部分,但基本结构包括:第一,是建立以色列民族国家,这一点在 1948 年已经实现;接下来,是建造第三圣殿,而建造第三圣殿就必须摧毁阿克萨清真寺。根据目前我们所看到的情况,这件事在这场战争中是有可能发生的。

注:「第三圣殿」是犹太教中的一个宗教设想,指在耶路撒冷重建古代圣殿。在宗教语境里,它通常意味着犹太民族的「完全复兴」、与上帝关系的恢复和「弥赛亚时代」的到来。但由于其地点与现有伊斯兰重要圣地重叠,这一概念在现实中具有极高的政治与宗教敏感性。

这几天,以色列已经封锁了阿克萨清真寺,以及包括圣墓教堂在内的一些宗教场所,不允许游客进入。还有传言称,在过去两年里,以色列一直在阿克萨清真寺地下进行考古挖掘,目的是破坏这座清真寺的地基,从而可以实施一次可控爆破,然后把责任归咎于伊朗的导弹袭击。而且,在以色列内部确实有人在讨论,如何利用这一计划去点燃阿拉伯人与波斯人之间的战争。

所以,在这种逻辑下,阿克萨清真寺必须被摧毁,第三圣殿才能建立。他们还在谈论所谓的「Gog and Magog 之战」,也就是以色列与整个世界之间的战争,以及随后犹太弥赛亚的降临、「大以色列计划」的实现,以及所有流散犹太人的回归。

所以这个计划是多层次的、多部分的。但如果你只是从地缘政治的角度去观察,会发现这些事件正在逐步汇聚到今天,也就是说,这些事情似乎正在同时发生。因此,看起来就像是有某种非常强大的「影子力量」在幕后运作。我们并不知道他们是谁,但看起来,他们在以某种方式影响甚至塑造政策,以推动这整套末世论式的剧本落地。

Tucker Carlson:

你觉得唐纳德·特朗普在这其中扮演什么角色?

江学勤:

这个问题其实非常难回答,所以我们只能从几种可能性来分析。

第一种可能是,他只是被安排去扮演一个「角色」,像演员一样按照既定剧本行事,但他并不知道整个剧情最终会走向哪里。他只是在完成自己的部分,而在幕后,真正影响他的是身边的人。

因为当记者问他「为什么会爆发伊朗战争」时,他确实说过,是他的顾问,包括 Jared Kushner、Pete Hegseth、Marco Rubio 告诉他,伊朗距离拥有核武器已经非常近了,而且是伊朗先被攻击的。所以,他实际上是被误导的。

我认为这种说法很可能成立,因为特朗普身边确实围绕着一群带有某种末世论政治议程的人。所以,这是一种可能:他只是一个演员。

第二种可能是,他本人带有某种「弥赛亚式」的使命感。

你如果回到 2021 年 1 月,当时他的政治生命几乎已经结束。「1 月 6 日事件」发生,他被弹劾了两次,离任后又陷入一系列法律诉讼,甚至一度破产。

注:2021 年 1 月 6 日,大批支持特朗普的示威者冲入美国国会大厦,试图阻止总统选举结果认证的事件。

那时看起来仿佛整个世界都在反对他,但现在他却再次成为美国总统。那么他会如何理解这一切?很可能他会认为:「这是上帝对我的召唤,我必须去完成一项使命。」至于这个使命究竟是什么,是拯救以色列、拯救美国,还是更大计划的一部分,恐怕只有他自己心里清楚,外人无从得知。这是第二种可能。

第三种可能是,这一切其实是以色列推动的,是 Benjamin Netanyahu(以色列总理)把他一步步推入现在这个局面,因为是以色列率先发动了攻击。Marco Rubio 也曾表示,美国原本希望继续推进谈判,但以色列已经在筹划军事行动;一旦动手,伊朗势必同时攻击美国和以色列,而美国不愿让自己的士兵暴露在风险中,于是选择与以色列一同行动。所以,也有可能这是内塔尼亚胡及其一系列政治操作所导致的。

注:Benjamin Netanyahu 是以色列长期执政的强硬派领导人,他强调国家安全(对伊朗、巴勒斯坦问题态度强硬),支持以色列在争议地区的控制;Marco Rubio 是美国共和党重要政治人物之一,长期担任参议员,在外交和国家安全议题上非常活跃。

第四种可能是,他实际上已经被「控制」了,比如被掌握了某些把柄,导致他没有真正的选择,只能按照对方的意志行事,甚至连家人的安全也可能受到牵制。这四种可能性都存在,而坦率地说,我并不知道哪一种最接近真实。

Tucker Carlson:

是的,我也不认为真的有人知道答案。我一直尽量避免做过多猜测。人总是倾向于相信,政治人物的动机是透明的,他们会直接说明自己在做什么、为什么这么做。但现实是,你永远无法真正知道一个人内心在想什么,对吧?甚至很多时候,你连自己的动机都未必完全清楚。所以我觉得你这种看法其实是很谨慎、也很理性的。

那么,如果把视角转向北美呢?美国,当然,也包括墨西哥和加拿大。我们平时很少把这两个国家放在一起思考,但它们都是幅员辽阔、人口规模不小的国家,而且还是美国的邻国。如果世界真的在发生结构性重组,也许我们需要用「大陆」而不是「国家」来理解格局。那三到四年之后,会是什么样子?

江学勤:

从地缘政治的角度来看,如果美国被迫收缩回西半球,它首先要面对的就是资源问题。因此,从自身利益出发,美国最终很可能会走向对加拿大和墨西哥的控制甚至「再整合」。

墨西哥提供劳动力,加拿大提供资源,而加拿大本身很可能是世界上资源最丰富的国家之一。从这个角度看,如果全球走向自给自足,如果重商主义回潮、贸易壁垒增加,美国几乎没有选择,只能确保自身供应链的完整性。这意味着,它最终会将目光投向格陵兰、加拿大、墨西哥,以及更广泛的拉丁美洲,包括古巴和委内瑞拉。换句话说,美国在这个问题上并没有太多回旋空间。

与此同时,我们也已经看到,这场战争以及一系列外部冲击,正在加剧美国内部的政治裂痕,尤其是左右阵营之间的对立。

像今年一月在明尼阿波利斯发生的事件就是一个信号。可以预期的是,如果战争持续,而特朗普又真的推动全国范围的征兵来补充兵力,那么街头骚乱、大规模暴力冲突乃至国民警卫队的部署,都可能成为常态。甚至已经有计划提出,要在 4 月之前把国民警卫队部署到主要城市。

注:这里的事件指的是 2026 年 1 月明尼阿波利斯因联邦移民执法升级引发的一系列社会冲突。美国移民与海关执法局(ICE)在当地展开大规模搜捕行动,期间发生致命枪击事件,引发大规模抗议与罢工,社会运行一度受到冲击

从这个意义上看,美国未来可能会经历一段持续多年的「低烈度内战」状态,不一定是全面内战,但更像北爱尔兰当年的「麻烦时期」,即零散但持续的暴力冲突。

我不知道你有没有看过那部叫《One Battle After Another》的电影,虽然拍得不怎么样,但它至少提供了一种想象,如果国家与内部叛乱力量之间的长期对抗,大概会是什么样子。

Tucker Carlson:

但即便如此,你仍然认为美国会作为一个统一的国家继续存在。

江学勤:

我认为会的。坦白说,美国仍然是世界上最强大的国家之一。美国人民开放、慷慨、有企业家精神、充满活力;美国的资源极其丰富,可以说接近「无限」;它本身就是一个由两大洋保护的大陆型堡垒,在北美和南美也没有真正的对等竞争对手。

所以,不管发生什么,美国最终还是会过得不错,哪怕仅仅因为它人民本身就拥有巨大的活力和创造力。

Tucker Carlson:

你刚才提到了加拿大。大多数美国人甚至连加拿大的首都在哪都不知道,加拿大几乎不在他们的视野里,也很少进入他们的思考。

但你却把它形容为「可能是世界上最富有的国家」,我想这是一个客观判断,可现实是,加拿大如今并不富裕,反而正在变穷。它的人均寿命在下降,GDP 也在下降。

而且你认为,这种变化并不是自然发生的,而是人为造成的。你觉得加拿大是在被刻意压制:一方面,通过国家推动的安乐死制度减少人口;另一方面,通过大规模移民改变人口结构,而且这种变化并不符合本国民众的意愿。所以问题是:是谁在做这件事?为什么?

江学勤:

这是一个非常好的问题,也是我一直在思考的,因为我本身就是加拿大公民,也在那边读过书。

所以,我的回答是,加拿大从来都不是一个典型意义上的民族国家,它更像是一个被美化过的「资源型殖民地」,只不过被包装得更体面一些。它长期处在英国体系之下,和伦敦金融城有着深层联系。而现在,英国本身承受着很大的压力,伦敦金融体系也面临挑战,于是它会重新审视像澳大利亚、新西兰、加拿大这样的资源型地区。

想象一下,如果你面对财务压力,你会怎么做?通常是进行「企业重组」,调整结构、更换中层管理,对吧。从历史来看,英国在印度就是这么做的,通过与当地精英合作,实现资源的提取。他们进入印度,从印度人那里掠夺了数万亿美元,而印度精英也非常乐意帮助他们。

所以,有人会认为,为什么不把同样的模式用在澳大利亚和加拿大身上呢?

过去五年里,有数百万印度移民进入加拿大,这确实给当地经济带来了一定压力,比如房价飙升,普通加拿大人已经买不起房了,也对福利体系和整体经济带来了压力。

按常理,你可能会觉得应该暂缓移民,先消化已有的人口,让他们有稳定的住房和工作。但现实中的政策走向并不是这样,比如 Mark Carney 等人仍在推动进一步开放,包括吸引更多留学生,「我们还想要更多印度人,而且我们还会给你们奖学金,让你们免费来加拿大读书。」与此同时,加拿大国内有很多人无家可归、失业、甚至吃不上饭,但他们却说:「没关系,我们还要更多印度人。」

这种政策组合在一些人看来难以理解,因此如果这不是在对加拿大「结构性重组」甚至「资产剥离」,那我真的无法理解这背后的动机。

Tucker Carlson:

听起来,有人会把这种变化理解为对原有社会结构的一种「系统性重塑」,甚至某种程度上的「种族灭绝」(针对那些世代生活在加拿大的人)。

但问题在于,这种现象似乎并不是孤立发生的,而是在整个西方、整个英语世界都能看到类似趋势。从澳大利亚到加拿大,似乎都在发生某种结构性变化。这背后到底是什么逻辑?你怎么看?

江学勤:

如果把视角放到欧洲,会更容易理解。2014 年是欧洲的一个重大转折点,当时有数以千万计的难民试图从中东涌入欧洲,而这些难民本身也是美国发动的中东战争的结果。

在那个时刻,欧洲面临一个选择:是关闭边境,维护自己的文化认同;还是开放接纳。

德国总理默克尔说过一句非常著名的话,「我们做得到。我们是欧洲人。我们一定能够接纳这数百万难民,把他们欢迎进我们的社会,并作为一个民族共同繁荣」,认为欧洲可以吸纳这些人口并维持繁荣。但现实的发展比预期更复杂。大量人口进入后,带来了文化、经济和社会层面的压力,而这些群体本身也并不一定愿意完全同化。这在一些地区引发了紧张关系。

数百万难民进入了欧洲。顺便说一句,这并不是他们自己的选择,而是因为他们的国家已经被摧毁了,利比亚、叙利亚、阿富汗、伊拉克,都在「反恐战争」中被摧毁了。所以,他们来到欧洲。而这些人是非常自豪的伊斯兰主义者。他们热爱自己的宗教,热爱自己的家庭,热爱自己的共同体。所以,他们不会把自己吸收到欧洲社会中,也不会同化。

而今天,你已经能在很多城市看到一种人口替代。你去英国的某些地方,可能会以为自己身处开罗或巴格达。而这已经在整个欧洲引发了巨大的冲突。如果在未来两到四年内,英国和法国爆发内战、爆发叛乱,我一点都不会感到意外。

所以问题是,为什么这件事会在全世界同时发生?为什么这些不同的国家,无论是欧洲国家、加拿大还是澳大利亚都在采取同样的政策,不仅是在文化层面,包括移民政策层面?这是我们必须思考的当代世界重大问题之一。

看起来,就像是在对西方文明进行一次「可控爆破」,对吧?英语世界、西欧,这些国家看起来正在被故意摧毁。目的是为了什么?我不知道。但我会说,已经出现了某种模式。而这种模式最终只能导向对这些社会的可控拆毁。

Tucker Carlson:

坦白说,我甚至觉得这件事已经不太存在讨论空间了。只要去看一些最基础的数据,就能感受到人口结构正在发生明显变化,白人人口正在显著减少。真正的问题在于,为什么会这样?我完全不知道。

我知道外界有很多关于「是谁在做这件事」的猜测。但我直说吧,我不知道。当然,我知道执行层面的人是谁,但 Kier Starmer 并不真正掌控英国,Macron 也不真正掌控法国。我甚至不确定,如今还有多少国家的领导人能够真正掌握本国的方向,或者说,还有多少国家拥有完整意义上的主权。我确实不知道答案。

但可以肯定的是,某种变化正在发生。那么从历史上看,有没有类似的先例?作为历史学者,你是否见过类似的情况?

江学勤:

好。你看现在乌克兰发生的情况,这场战争其实已经输了,两年前就已经输了。乌克兰已经损失了超过一百万的作战人员,大量人口流亡海外。不管接下来战事如何发展,乌克兰作为一个民族国家,事实上已经难以维持,它已经不再是一个可持续运作的民族国家。

但欧洲并没有承认这一点,也没有选择与普京停火,反而在讨论征召本国男性,把他们送上乌克兰战壕。这在现实中几乎等同于让他们去送死,因为俄罗斯在战场上通过无人机、炮兵以及战壕体系占据了明显优势,所以,这几乎就是一次自杀任务。

不仅如此,德国还提出「我们可以征召德国男人,但不能征召伊斯兰男人,因为我们担心他们的忠诚」。于是,就出现了一种很矛盾的局面:英国、法国、德国的本地男性被送去乌克兰战壕里送死,而与此同时,在他们国内,那些移民人口并没有融入他们的文化。

这种政策逻辑本身就显得非常反常,我很难理解是谁会设计出这样的路径。至于历史先例,坦率说,没有。确实没有。

历史上当然发生过大规模迁徙,比如罗马帝国崩溃时期,大批大批的移民涌入罗马,但当规模达到一定程度时,同化几乎是不可能的,最终往往会带来文化结构的改变。如果有那么多人坚持维持自己的文化认同,而且他们的生育率又比你高,那最终他们就会淹没你的文化认同。

Tucker Carlson:

对,我也觉得这几乎就是历史反复上演的逻辑,一个人口结构取代另一个人口结构。所谓「多元文化」在现实中往往难以长期维持,最终总会出现一种主导文化并占据主导地位。

但让我困惑的是,以前从没有人认为这种变化会以如此全球性的方式发生,甚至像是对某一个种族进行系统性、全球性的「清除」。我的意思是,这在不久之前甚至都不具备实现条件。但现在看起来,似乎背后存在某种整体性的逻辑,一切背后都有一个计划。我很好奇,你觉得有多少美国人真正理解现在世界上到底在发生什么?

江学勤:

说实话,不幸的是,如果你是在美国体系中接受教育长大的,很可能并不会这么看。我自己在耶鲁读书,也认识很多常春藤背景的人。问题在于,我们从小被灌输了一整套价值体系,而这些价值是很难被质疑的。

比如,曾经有一个关于密歇根大学平权行动的案子打到了最高法院。

从传统的美国价值来看,平权行动显然与美国「择优原则」之间存在张力,但最终裁决却强调平权行动是好的,因为「多样性本身是一种善」。

但有意思的是,如果你真的走进耶鲁、哈佛或者任何常春藤学校,你会发现那里并不存在真正意义上的多样性,我指的是思想层面的多样性。表面上看,肤色是多样的,但如果你去看课堂里真正被讨论的观点,那其实是一个高度整齐划一的环境。

所以,这是一种巨大的讽刺:一种据说要给课堂带来多样性的平权行动,最后带来的却是一个极其一致化的课堂。在那样的精英环境里,你甚至不能提出人口替代、移民这些问题,因为一旦提出,你就会被叫作种族主义者。而这是最可怕的标签。我的意思是,你甚至还不如被叫作恋童癖。现在恋童癖的权利都比种族主义者多。

所以,不幸的是,问题不仅出在时事层面。也出在课堂上,也出在大众文化里。人们甚至不被允许去问那些只要你走在任何一个西方大城市街头,就一眼能看出来的问题。

Tucker Carlson:

有意思的是,我并不是在为白人辩护。我当然是白人。白人也做过很多坏事,就像任何族群都会做很多坏事一样。但总体上,人们还是喜欢去白人国家度假,就像你刚刚提到的,因为那些地方确实挺不错。

所以,如果你把情绪拿掉,单从结果来看,一些发达国家确实在制度、技术和生活方式上为世界做出了很多贡献,也创造了很多人们愿意前往的地方。如果把情绪剥离,只看结果,这一点是存在的。所以问题在于,为什么这些体系会走向现在这种变化?

江学勤:

你看,在我的学校里,我教「伟大经典」。我教西方文明;我教荷马《伊利亚特》《奥德赛》;我教柏拉图《理想国》;我教但丁《神曲》;我教《圣经》。而我的学生都很喜欢。

因为西方文明并不只是关于白人。它真正关心的是:做一个人意味着什么?什么是精神性?什么是人与神圣之间的连接?

所以,不幸的是,恰恰是在世界最需要西方文明的时候,西方却决定摧毁它自己的文明。

荷马、但丁、柏拉图、莎士比亚、《圣经》,这些都是永恒经典,它们对每一个人都在说话。我知道这一点,因为我在中国教书。我的中国学生以前对西方文化几乎没有任何接触,可他们还是会爱上柏拉图、但丁、荷马和莎士比亚。

为什么?因为他们的话语中嵌着永恒的真理。所以,西方大学本应成为西方文明最坚固的堡垒,是最伟大的守护者。但如果你看看这些精英大学,耶鲁、哈佛……它们恰恰是对西方文明最具敌意的地方。它们已经不再教荷马、但丁、柏拉图了。

如果连这些经典都不教,那大学的意义是什么?我一直以为,大学应该是文明的心脏和中心。就像中世纪修道院那样。我以为这些教授会把自己的一生奉献给经典的传播。可现在,他们却在推广像 DEI 这样的彻底胡说八道。

Tucker Carlson:

好,这是我最后一个问题了。谢谢你,这次对话非常精彩,也希望以后还能继续交流。

这是我的最后一个问题,你去过这么多地方,也接触过不同文化,从你的观察来看,世界上哪些地方对你所说的这种「西方经典传统」最不认同?这种张力来自哪里?

江学勤:

我会说,加拿大、英国、西欧,这些地方是对西方文明最敌视的。而中国人对西方文明有极大的尊重。事实上,中国正在推动这些经典,比如柏拉图、荷马、莎士比亚的传播。因为中国人认识到了这些经典中所蕴含的巨大文化价值和永恒真理。

所以,我们正处在一个非常奇怪的处境中:西方正在通过抛弃使其伟大的东西(也就是这些经典)来摧毁自己,而其他地区却在重新发现它们的价值。。

Tucker Carlson:

我觉得如果我们再多聊一会儿,我可能会直接在镜头前哭出来,所以我得先停下来,缓和一下情绪。教授,谢谢你。

江学勤:

好的。

Tucker Carlson:

我在开玩笑,但确实,这些内容在情感上是非常有共鸣的,因为它和我所观察到的一些现象是相呼应的。而面对这种现实,有时候确实不容易接受。无论如何,谢谢你,也希望很快再见。

江学勤:

我也很享受这次对话,谢谢你。

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