摘要
Web4.0 的核心命题是执行主体的迁移——AI Agent 正在从人类的辅助工具，逐步演变为互联网的独立经济参与者。这一转变的底层驱动力在于：现有金融体系对 AI Agent 存在结构性排斥，无论是账户开立、合同签署还是微支付结算，传统金融基础设施均无法兼容机器原生的行为逻辑。而无需许可的区块链网络，恰好为 Agent 提供了绕过上述限制的替代路径——钱包即身份、稳定币即结算、智能合约即规则。
本报告系统梳理了 Web4.0 从叙事到基础设施的演进脉络。在协议层，x402 支付标准、ERC-8004 身份标准与 MCP 工具调用协议三层缺口正在集中填补，共同构成 Agent 作为独立经济主体所需的最小可运行协议栈。在赛道层，报告自下而上扫描了四个层级的代表性项目：
● Bittensor 与
io.net 是基于 Solana 部署的协议，专注于去中心化 GPU 集群的聚合与调度，解决的是更底层的物理算力接入问题——它把全球闲置的 GPU 聚合成一个可按需调度的分布式算力池，并通过 MCP 协议让 AI Agent 无需人类介入、无需 KYC、无需企业账号，就能直接采购和释放 GPU 资源，把传统云计算对自然人身份的强制依赖彻底绕开。
根据 io.net 官方披露及公开数据，网络覆盖全球 130 余个国家和地区，面向 AI 训练、推理与渲染等场景提供按需计算服务。IO 代币截至 2026 年 4 月的流通市值约为 3000 至 3600 万美元，较 2024 年历史高点（约 6.43 美元）已出现超过 98% 的大幅回调，反映出代币解锁节奏与整体 DePIN 板块的估值压力。io.net 于 2025 年 10 月突破年化链上收入 2000 万美元。io.net 的 IO Intelligence 产品线进一步将基础算力封装为推理平台与 Agent 开发环境，并已与 Gaia、ChainGPT 等多个 AI Agent 项目达成算力供给合作，逐步形成从算力供给到上层应用的完整闭环。
图 5：io.net 官网简介示意图
数据来源：io.net 官网
表 8：去中心化算力层代表项目对比
资料来源：CoinGecko、CoinMarketCap、Nansen Research、io.net 官网公开数据，数据截至 2026 年 4 月
5.2 身份与信誉层：ERC-8004 与 Oasis ROFL
如前所述，ERC-8004 解决的是 Agent 之间”凭什么互信”的问题。但这个标准本身对验证方式刻意保持中立——不关注信任怎么建立，只提供记录结果的接口。这意味着，谁能第一个给它配上一套完整可用的验证机制，谁就卡住了身份层的关键入口。
目前在这个方向上集成最领先的项目，是 Oasis Protocol 的 ROFL（Runtime Offchain Logic）。Oasis Protocol 是一条主打隐私保护的 Layer1，而 ROFL 是 Oasis 自己开发的一个计算框架，全称 Runtime Offchain Logic，直译就是”链外运行逻辑”——它解决的问题很具体：怎么让链下发生的计算，被链上信任。ROFL 模块上线后，定位是面向 AI 应用的”Trustless AWS”：开发者可以在链下的可信执行环境（TEE）中运行 Agent 代码，计算结果经密码学证明后写回链上，整个过程不依赖任何中心化运营方的信誉背书。
当 ERC-8004 草案在一个月后发布，Oasis 随即跟进，开源了专用的 rofl-8004 容器镜像——开发者只需在配置文件中添加数行代码，ROFL Agent 便可在首次启动时自动注册为 ERC-8004 合规身份，并向验证注册表提交 TEE 执行证明。
图 6：Oasis Protocol 的 ROFL 框架运行示意图
数据来源：https://oasis.net/blog/erc-8004-trustless-agents
值得说明的是，ERC-8004 的三层架构中，身份层和信誉层已有多个团队跟进集成，而验证层——即面向资金托管、合约执行等高风险场景、需要密码学证明而非社交共识的部分——才是真正的技术壁垒所在。Oasis ROFL 是目前在这一层上最早提供官方集成工具链的 TEE 方案之一，这也是它的核心卡位逻辑。
已在 ROFL 上运行的早期项目包括隐私 AI 伴侣平台 Zeph，以及获得 Oasis 基金会 10 万美元种子资金支持的自主交易 Agent WT3。不过，这条路能走多远，仍有几层不确定性值得关注：
● 其一，ERC-8004 本身仍是草案，尚未定稿，Oasis 的集成工具存在随版本迭代而需要重构的风险；
● 其二，ROFL 本质上是一套通用 TEE 计算框架，ERC-8004 集成是后期战略跟进的产物，并非从一开始深度绑定，双方的协同深度仍待观察；
● 其三，真正的生产级 Agent 目前尚未大规模出现，整个赛道的商业验证仍处于早期。
综合来看，Oasis ROFL 的技术方向是成立的，”TEE 执行 + 链上身份”是一条合理且可验证的路径，卡位时机也足够早。但这个故事的成立前提，始终是 ERC-8004 最终能从草案走向行业标准——在那之前，它更像是一个值得持续跟踪的早期卡位者，而非已经跑通的基础设施。
5.3 经济与支付层：x402 协议与 Bank of AI 落地案例
支付层是 Agent 从信息处理工具跃迁为真正经济主体的关键一环。前文已经阐述 x402 协议的技术原理与治理架构，本节聚焦其在 TRON 生态中的典型落地案例——Bank of AI（https://bankofai.io/），它是 AI Agent 时代基础金融设施 白 B.AI（https://b.ai/）产品的重要组成模块。这一案例之所以具有代表性，在于它并未停留在协议层的抽象讨论，而是首次将 x402、ERC-8004、MCP Server、Skills 以及 OpenClaw 扩展五大核心组件打包成完整的 Agent 金融操作系统，使 Agent 在真实链上环境中具备了端到端的业务执行能力。
图 7：Bank of AI 官网框架运行示意图
数据来源：https://bankofai.io/
Bank of AI 于 2026 年 2 月 16 日正式发布，首批支持 TRON 与 BNB Chain。根据 TRON DAO 的公开数据，截至 2026 年 4 月，TRON 网络日交易量已超过 220 亿美元，链上 USDT 流通量约 860 亿美元，累计交易笔数约 130 亿，用户账户总数约 3.75 亿，年度稳定币转账规模约 7.9 万亿美元。这一体量的稳定币清算能力与高频小额交易承载力，为 Agent 间的机器原生结算提供了规模化的底层基础。
从产品架构上看，Bank of AI 将 Agent 经济运行所需的核心能力解构为五个可组合的模块。x402 支付协议负责处理高频微额的链上结算，开发者只需一行代码即可为 AI Agent 集成自动化支付功能，并由 TRON 官方提供 Gas 费补贴；8004 协议为每个 Agent 颁发可验证的链上身份，通过去中心化注册、全生命周期行为记录与多维度声誉系统解决 A2A 交互中的信任问题；MCP Server 作为 AI 大模型与区块链服务之间的标准化接口，将复杂的链上交互封装为可调用的工具集；Skills 模块将 MCP 接口进一步打包为可复用的工作流模板，使 Agent 能够深度集成 SunSwap、JustLend DAO 等 TRON 主流 DeFi 协议，覆盖代币兑换、借贷、收益策略等完整金融场景；OpenClaw Extension 则作为面向 OpenClaw 框架的专用插件，将上述全部能力一键注入现有 Agent，实现零改造、秒级部署。
表 9：Bank of AI 五大核心组件功能矩阵
资料来源：AINFT 官方公告、TRON DAO 新闻稿、RootData、ChainCatcher 公开资料整理，截至 2026 年 4 月
Bank of AI 的战略意义在于它完成了从协议到产品的闭环跃迁。对开发者而言，此前要让一个 Agent 具备链上支付、身份验证、DeFi 操作的完整能力，需要分别对接多个独立协议并承担较重的工程成本；而 Bank of AI 将这一过程压缩为即插即用的工具箱，显著降低了 Agent 经济的落地门槛。
从 TRON 生态的视角出发，依托其庞大的稳定币清算规模与较低的交易成本，Bank of AI 具备成为 Agent 经济早期核心结算层的潜力。TRON DAO 已正式加入 Agentic AI Foundation（ Linux Foundation 旗下），并在其治理委员会中占有席位，亦标志着这一落地方案已纳入全球 Agent 基础设施的主流治理框架。
5.4 应用与垂直生态层：面向 Agent 的商业应用
底层算力、身份信任与支付结算三层基础设施的逐步成熟，为垂直应用生态的落地创造了条件。在当前涌现的 Web4.0 应用方向中，DeFAI——即 DeFi 与 AI 的结合——是市场热度最高的赛道之一。其核心逻辑是利用 AI Agent 实时追踪 DeFi 市场，完成跨协议套利与辅助交易。若将视野进一步扩展至股票、期权与预测市场，则对应了近期大量涌现的 AI Trading 工具。
这一赛道天然具备与 Agent 经济结合的土壤：金融市场本身是 7×24 小时运转的机器可读环境，数据高度结构化，决策周期短，结果可量化，理论上非常适合 AI Agent 以自主执行主体的身份参与。
图 8：DeFai 生态展示图
数据来源：IOSG Ventures
然而，梳理当下市面上的 AI Trading 产品会发现一个共同的结构性问题：这些工具无论在产品形态还是设计逻辑上，都高度一致地指向同一个目标——辅助人类完成交易。AI 在其中扮演的是数据处理和信号生成的角色，最终的判断与执行仍由人类负责。这意味着，它们本质上仍是面向人类用户设计的 Web2 工具，只是在前端接入了大模型。
这正是 Web4.0 框架下 AI Trading 所要突破的核心命题。Web4.0 商业层的显著特点在于，服务的核心对象必须从人切换为 Agent——不是用 AI 辅助人做交易，而是让 Agent 成为独立的市场参与主体，接收结构化的市场情报，自主形成判断，通过链上协议完成执行。要实现这一点，关键不在于模型能力本身，而在于设计理念的转变：能否将金融市场的复杂信号压缩为 Agent 可直接调用的结构化输出，并以 Skill 形态嵌入 Agent 的决策框架。
图 9：Midaz 宣传的面向 Agent 理念（Built for Agents, Visualized for Humans）
数据来源：Midaz 官方推特（@Midaz_labs）
Midaz（midaz.xyz）是当前这一方向上最具代表性的实践。其核心理念可以用一句话概括：Built for Agents, Visualized for Humans。作为 2025 年币安黑客松的获奖队伍，Midaz 的核心团队成员来自 Millennium、Citadel 等华尔街顶级量化基金，将市场信息重构为三个结构化层次：Assets 层对应具体交易标的，Topics 层将围绕资产的事件与信号聚合为带有方向性判断的市场主题，Drivers 层则进一步抽象出驱动这些主题演变的因果力量——例如美国滞胀与消费信贷周期断裂、AI 基础设施扩张与定制芯片采用等。
图 10：Midaz 产品形态展示图
数据来源：midaz.xyz
Midaz 的核心价值在于提出了一种面向 Agent 的 Skills 产品形态，对 Web4.0 应用层的演进具有方向性意义。这种形态的关键特征在于：可组装、支持部分调用、原生面向 Agent，同时兼容人类用户直接使用。与以 GUI 为核心的传统前端范式不同，Skills 本质上是将产品能力拆解为可被程序化调用的功能单元——Agent 不需要”看界面”，只需按需调用所需模块即可完成任务。可以预期，这一设计逻辑将逐步取代以视觉交互为中心的传统前端范式，成为 Web4 时代的主流产品形态。
随着 x402 支付层与 8004 身份层的进一步成熟，AI Trading 只是 Web4 应用层垂直化的第一个成熟场景。类似的结构化 Skills 供给逻辑，将迅速扩散至保险精算、供应链履约、内容版权结算等更多领域，推动 Agent 经济从单点试验走向网络化协作。
综合来看，上述四个层级的项目构成了当前 Web4.0 赛道的核心骨架：Bittensor 与 io.net提供算力燃料，ERC-8004 与 Oasis ROFL 构筑信任基石，x402 协议与 Bank of AI 打通经济血脉，Midaz 等垂直项目则示范了 Agent 原生应用的产品形态。从投资视角观察，越靠近底层的基础设施项目通常具有更明显的网络效应与估值弹性，而越接近应用层的项目则更依赖具体场景的商业化节奏。对于 Bank of AI 这一类横跨支付、身份与应用适配层的综合性基础设施而言，其真正的价值锚点在于能否迎来 Agent 经济大规模爆发的窗口期，因此具备极强的贝塔和市场潜力。
六、总结与趋势研判
Web4.0 的本质是一次执行主体的迁移——从人类操作互联网，到 AI Agent 自主参与经济。这不是一个渐进式的产品迭代，而是底层逻辑的系统性重构：当网络的核心参与者从自然人变为机器，整个协议栈都需要重新适配。
当前，这场重构正处于基础设施集中建设的窗口期。算力、身份、支付三层协议已初步成型，垂直应用生态正在跟进。但需要清醒认识的是：多数项目仍处于原型验证阶段，链上真实商业流量尚未形成规模，叙事领先于落地是整个赛道的现实处境。
基于上述分析，以下趋势值得重点跟踪：
其一，标准之争将在 2026 年进入决定性阶段。 ERC-8004 能否从草案走向正式标准，x402 能否超越测试流量形成真实商业沉淀，将直接决定上层应用生态的爆发节奏。标准一旦确立，围绕其构建工具链的早期卡位者将获得显著的先发优势。
其二，Skills 将成为 Web4.0 应用层的主流产品形态之一。 以 GUI 为核心的传统前端范式与 Agent 的调用逻辑存在根本错配。可组装、可编程调用的 Skills 架构，将逐步成为面向 Agent 设计的标准产品单元，Midaz 等项目的实践具有方向性意义。
其三，TRON 的稳定币基础设施使其成为 Agent 结算层的有力竞争者。 TRON 链上日均 230+亿美元交易量、800+亿美元链上 USDT 存量，为高频微额的机器原生结算提供了现成的流动性底座。Bank of AI 的落地，是这一逻辑从理论走向实践的首个完整案例。
其四，底层基础设施的投资窗口正在收窄，应用层机会将在下一阶段显现。 算力层（Bittensor / io.net）与协议层（x402/ERC-8004）的格局已初步清晰，而真正能将基础设施能力转化为商业闭环的垂直应用，将是 Web4.0 下半场最值得关注的投资方向——尤其是那些在 AI Trading 之外、率先将 Skills 模式复制到保险、供应链、版权等传统行业的项目。
Web4.0 的基础设施正在从零到一的过程中。标准尚未确定，商业流量仍在早期验证，距离真正的规模化落地还有相当距离。但协议层的关键部分已经就位，执行主体的迁移方向已经清晰。接下来的一到两年，是这场转变从技术可行走向商业可用的关键过渡期。这既是风险所在，也是机会所在。
特别鸣谢
感谢白 B.AI 生态在本文研究与写作过程中提供的支持与帮助，包括相关资料交流、观点讨论与信息参考。其下业务分支 BANK OF AI 与 AINFT 亦在相关议题沟通中提供了有价值的参考。
参考文献
1. Warner, Tyler. Morning Minute: Web 4.0 — Autonomous AI Agents Powered by Crypto. Decrypt, 2026 年 2 月 18 日.
2. European Commission. Towards the next technological transition: Commission presents EU strategy to lead on Web 4.0 and virtual worlds. 欧盟委员会新闻公报, 2023 年 7 月 11 日.
3. Coinbase. Coinbase and Cloudflare will launch x402 Foundation. Coinbase 官方博客, 2025 年 9 月 23 日.
4. Odaily. AINFT 推出 AI Agent 新基础设施：一站式集成 x402、8004、OpenClaw 等，打通 Agent 经济「最后一公里」. Odaily 星球日报, 2026 年 2 月.
5. Anthropic. Donating the Model Context Protocol and establishing the Agentic AI Foundation. Anthropic 官方新闻, 2025 年 12 月 9 日.
6. Pharos Research. Google、Visa 参战！x402 协议如何重塑 AI Agent 的支付格局. Pharos 研究报告, 2025 年 12 月 11 日.
