原文作者：Nina Bambysheva
原文编译：佳欢，ChainCatcher
在过去的15年里，加密货币行业几乎都在要求普通人为了转移资金而忍受荒谬的繁琐过程。比如记住12个单词的助记词，理解Gas费，或者仅仅因为在输入框里粘贴错了地址，就要接受资金永远丢失的现实。
但它终于为自己为何被设计成这样找到了一个解释。这种观点认为，加密货币从来就不是真正为人类设计的。它是为机器量身定制的——那些不知疲倦的程序，不在乎界面丑不丑，不会弄丢助记词，也不需要有人手把手解释Base、Polygon和Optimism有什么区别。
Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）已成为这一理念最响亮的布道者之一。”很快，进行交易的AI代理（智能体）数量将超过人类，”他本月早些时候在X上写道。”它们无法开设银行账户，但它们可以拥有加密钱包。”
“我们在整个公司开始转向’AI优先’的心态，”阿姆斯特朗在最近的一档播客中补充道。
对于一个多年来承诺重塑金融、却大多只在重塑投机方面取得成功的行业来说，这不过是一个再方便不过的新说辞。但这可能也是多年来第一个让人直觉上感到合理的愿景。尽管加密领域充满了混乱，但它提供了传统金融至今仍未具备的能力：能够在任何时间，无需许可、近乎即时地在全球范围内转移资金。
麦肯锡预测，到2030年，AI代理可能会在3万亿至5万亿美元的消费者商业中充当媒介——这超过了目前整个加密市场的价值（约2.4万亿美元）。
“这极大地改变了我们对投资格局和产品构建的看法，”加密领域最大风险投资公司Paradigm的管理合伙人马特·黄（Matt Huang）表示。”现在你必须真正以’代理优先’来思考，并假设你的大部分客户将是代理，而不是人类。”
无数加密货币公司，包括Huang新成立的专注于支付的初创公司Tempo，现在都在竞相为这一新兴用户群体发明或重塑自己。波场（Tron）区块链的亿万富翁创始人、特朗普加密项目的主要投资者孙宇晨（Justin Sun）已经将其称为Web 4.0（就好像Web 3.0真的已经被完全建成了一样！）。
MoonPay是一家帮助人们——现在越来越多的是帮助软件——使用普通支付方式买卖加密货币的公司。几个月前，当能够直接与用户的文件和应用程序交互的开源AI助手OpenClaw爆火之后，MoonPay彻底重塑了其AI战略。
“MoonPay正在押注的是，我们不需要在构建优美的UX（用户体验）上加倍再投资，因为代理将成为界面的本身，”该公司的产品负责人凯文·阿里芬（Kevin Arifin）说。
对于那些仍然无法、或者根本不愿意去关心加密货币底层运作细节的人来说，这可能是个绝佳的消息。你只需告诉你的AI你想做什么——买一些比特币、找一个利率不错的借贷服务、让资产运转起来——它就会处理好一切。
只不过，目前这一切还没有达到任何有意义的规模。
如今，AI代理进行的许多加密支付都通过x402流转。x402是Coinbase开发的一个开放标准，它为在线服务提供商提供了一种直接向代理收费的方式。
直到最近，即便是像获取天气预报或租用计算能力这样简单的任务，也需要开发者逐一注册服务、输入信用卡并生成一个API密钥（一种让软件访问另一项服务的密码）。如果构建任何稍微有点野心的项目，设置过程很容易变成一堆账户、订阅和密钥的混乱局面。
x402提供了一种更简单的按次付费模式。当代理请求一项服务时，服务器可以回复一个价格，代理则可以从开发者分配给它的钱包中自动用加密货币支付。这之所以重要，不仅是因为它实现了按使用量定价，还因为它开始取代不断蔓延的API密钥。如今，大多数公司拥有超过600个独立的API。
“如果你设置过OpenClaw，你可能还记得在你甚至还没开始之前，它就让你设置了10个API密钥，”x402的创建者、Coinbase开发者平台工程主管埃里克·雷佩尔（Erik Reppel）说。”有了x402，你的钱包就成了通用的API密钥，让你能够访问任何支持x402的服务。”
无论如何，目前代理主要还是被开发者使用。根据数据提供商Artemis的数据，自x402于2025年5月推出以来，AI助手已经通过该标准进行了约1.07亿笔交易，合法交易量总计约3000万美元。其中大多数是微额交易——金额在20到40美分之间。
“很明显我们还处于早期阶段，”Artemis的分析师卢卡斯·申（Lucas Shin）说。他认为，目前交易量几乎是次要的。更好的风向标在于哪些生态系统正在真正进行建设，以及有多少商家愿意通过x402进行销售。这个数字目前大约在3900家左右，其中包括亚马逊云服务（AWS）、区块链开发平台Alchemy和数据提供商Messari。
加密行业对代理商业的兴奋是可以理解的。”你看到的几乎任何工程团队，包括我们自己的，都在使用AI工具，”Solana基金会的AI产品和增长主管里申·夏尔马（Rishin Sharma）说。他说，在他的团队里每个人都在使用AI，AI生成了他们编写的代码的70%以上。Sharma表示，那些曾经围绕传统API建立业务的服务提供商，正在开始思考一个不同的问题：不再是如何赢得接下来的100名开发者，而是如何为接下来的100个AI代理做好自身定位。
上周，Paradigm和Stripe推出了Tempo——一条专注于支付的区块链，该公司去年以50亿美元的估值筹集了5亿美元的A轮融资。与此同时，他们还推出了自己的代理交易标准，该标准通过与Visa的合作，也支持法定货币支付。
然而，加密领域的大多数人认为稳定币（可编程的数字美元）是AI代理更天然的支付轨道。在低于一美元的级别上，卡支付的经济效益显得不太合理：处理商通常不仅收取固定比例的费用，还会对每笔交易收取固定费用，通常在30美分左右。这意味着以美分计算的支付可能会完全被处理成本吞噬。
这就是为什么像第二大稳定币发行商Circle这样的公司，也在构建专为机器商业量身定制的支付系统。本月早些时候，该公司推出了纳米支付（nanopayments），允许代理在其新的Arc区块链以及少数其他处于测试模式的区块链上，发送微小的、免手续费的USDC付款——金额甚至可以小至一美分的一小部分。但是，对Visa和万事达卡（Mastercard）等寡头垄断网络的威胁不仅限于微支付：使用稳定币的代理AI可能会对任何规模的交易造成巨大的手续费压力。
如果软件代理即将成为下一个庞大的客户群体，那么问题就不再仅仅是它们如何支付，而是正在为它们构建一个什么样的网络。Coinbase孵化的Base（迄今为止支持了加密领域大部分代理支付活动的区块链）创始人杰西·波拉克（Jesse Pollak）说：”我们确实在对整个技术栈进行全盘的思考——从扩展性和去中心化方面的核心基础层，到架构其上的工具和账户模型，一直到代理实际用来与产品交互的界面——我们都在发问：我们该如何让这一切成为’代理原生’（agent-native）的？”
他指出了那些已经像微型企业一样运作的代理。例如，由企业家纳特·埃利亚森（Nat Eliason）创建的名为Felix的代理，在过去30天内通过为其他AI代理运营应用商店并销售一本自编的PDF指南《如何雇佣AI》，赚取了163,686美元。当然，它也有一个加密代币，尽管其市值仅为150万美元。
并非所有人都对代理AI和加密货币的潜力如此热情。加密风投公司Dragonfly的管理合伙人哈西布·库雷希（Haseeb Qureshi）表示：”很多人都在过度炒作这种情况已经发生的程度。现实情况是，这里的一切目前基本上都还是玩具。”他补充说，代理很可能会为数据、算力和其他服务持续产生大量微额支付，但这需要极其庞大的数量才能在宏观尺度上产生影响。毕竟，人类仍然控制着金钱，并且仍然是需求的主要来源。
Qureshi担心这个行业正在重蹈覆辙：将一个新趋势误认为是一场革命。”加密领域的很多人都是糟糕的投资者，因为他们总是立刻买单自己吹嘘的那些鬼话，”他说。”加密行业每次都是这样。”他指出了过去围绕物联网和元宇宙的狂热，当时信徒们说服自己一切都会在一夜之间发生，而加密货币将处于这一切的中心。”加密货币会产生影响，它会参与其中。但这不是故事的全部，而且不会一夜之间就发生。”
在加密领域之外，关于代理商业将帮助加密货币将传统金融（TradFi）现有巨头甩在身后的观点并未得到广泛认同。
支持垂直AI和软件公司的Six Point Ventures普通合伙人特雷斯·科恩（Trace Cohen）表示，X上一种普遍的观点认为，在AI代理时代，Visa、Mastercard和其他老牌企业将无足轻重，这种想法是荒谬的。”那是不可能发生的，”他说。”无论它有多古老，它们的技术都是有效的。”发卡网络仍然控制着支付轨道，而历史表明，它们更有可能收购或吸收有前途的新业务，而不是被它们取代。但他补充说，稳定币可能仍然能更好地服务于海外市场，因为那里的许多银行规模较小，缺乏信任度，且整合程度较低。
更大的障碍在于重建传统支付公司花费数十年时间建立的信任层。零知识咨询公司（Zero Knowledge Consulting）总监、支付公司顾问奥利维亚·周（Olivia Chow）说：”Visa和Mastercard最擅长的就是制定规则：所有的非理想情况（unhappy paths），何时何地由谁负责，以及参与者在其网络上获取保障的要求是什么。稳定币仍然需要弄清楚如何构建这一层的等效物：管理欺诈、管理风险，并确定当一个不只是说’我更在乎自我托管、我愿意承担风险’的普通人遭遇不幸时该怎么办。在那之前，你不会看到主流的采用。”
而且，由于发卡网络已经在努力支持代理交易，Chow认为，AI商业对它们业务的威胁可能不如它所带来的扩张。”如果它们做对了，这根本不会蚕食它们正在做的事情。如果有任何影响的话，那就是这增强了它们的力量并巩固了它们对市场的掌控，因为现在它们不仅仅是支付处理商，它们也站在了发现端。”
但支付只是故事的一部分。随着越来越多的传统资产迁移到区块链上——早期的例子包括贝莱德（BlackRock）20亿美元的国债基金BUIDL和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）10亿美元的政府货币基金FOBXX——一种新型投资组合管理的基石正在悄然就位。毕竟，股票指数仅仅是一个基于规则的一揽子资产。一旦股票、债券和基金以代币化形式存在，我们就不难想象AI代理不仅仅在进行支付，还在持有资产、重新平衡投资组合并在各个市场之间转移资金，而自始至终无需触及传统的经纪账户。
这一前景恰逢我们正步入历史上最大规模的财富转移之一。在接下来的二十年里，大约有84万亿美元的财富预计将从婴儿潮一代传递给他们的继承人——他们中的许多人是伴随着Robinhood长大的投资者，已经拥有加密钱包，并且乐于对从选举到泰勒·斯威夫特（Taylor Swift）和特拉维斯·凯尔斯（Travis Kelce）会在哪里结婚等任何事情下注。
与此同时，咨询业务本身也在面临老龄化。美国大约有33万名财务顾问，平均年龄为56岁。根据Cerulli Associates的数据，预计他们中近40%的人将在未来十年内退休，这将在日常投资者的资金管理方面留下巨大的缺口。
加密货币公司已经在为这种可能性进行布局。周二，据报道正与纽约证券交易所母公司就以50亿美元估值筹集新资金进行谈判的MoonPay，推出了一项”开放钱包标准”（Open Wallet Standard），旨在帮助AI代理跨多个区块链管理资金和执行交易。
“我不认为这会像其他的加密炒作周期那样，”以太坊财资管理公司Sharplink的首席执行官、贝莱德数字资产战略前负责人约瑟夫·夏洛姆（Joseph Chalom）说道。他认为，加密创新（包括稳定币、代币化资产和无处不在的钱包基础设施），与了解用户偏好及目标的AI，再加上代际财富转移结合在一起，其力量将是无比强大的。”一旦投资者看到了他们所错过的事物，我认为他们就很难再回头了。”
